近日受到高度關注的永續投資ESG是什麼?為您介紹這「特別」的投資題材【編輯專欄】

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碳中和是近年來全球經濟體的共識也是致力發展的方向,在這樣的背景下,電動車概念股以及再生能源概念股等永續能源題材,成為了投資市場中廣受熱議的焦點之一,而衡量企業綠能經營的ESG也成了媒體新聞常用關鍵詞。但什麼是ESG呢?又該怎麼樣將它納入企業價值的研究分析呢?本篇專欄將簡單介紹ESG以及可供一般投資人研究觀察的切入點。

在介紹ESG前,首先來介紹CSR企業社會責任(Corporate Social Responsibility),所謂CSR指的是企業基本責任為幫股東賺錢,但除了這個基本責任之外,企業還須對整體社會環境的永續發展有所貢獻,一間企業在貢獻經濟發展的同時,也應當承諾遵守道德規範,改善企業員工及其家庭、當地整體的社區及社會生活品質。但CSR並沒有公認的定義,CSR是一種泛指企業道德或意識型態的理論概念,ESG則是在這廣泛的概念下用來衡量企業永續經營發展的衡量指標。

ESG為3個英文單字取第一個字母的縮寫,分別是Environment環境保護、Social社會責任以及Governance公司治理,由聯合國全球契約於2004年首次提出並被視為評估一間企業經營的指標。

疫情的爆發加上近年來的極端氣候,由世界經濟論壇WEF所發表的《2020全球風險報告》警告環境風險已經成為目前全球必須面對的主要難題,能源的使用管理自然成了企業首當其衝的課題。掌管超過1兆美元資產、全球最大的挪威主權財富基金GPFG設立了道德委員會,定時審核企業是否符合ESG標準,若不及格將會被列為投資黑名單,因此企業經營不只要重視財報上的財務數據,同時也要將CSR納入企業經營的理念中,使企業能夠長久穩定經營永續發展。

那麼該如何查詢ESG分數呢?在morningstar晨星網站上可以查詢到基金的ESG分數,個股方面可以透過yahoo finance網站查詢個股的ESG分數以及於所有股票排名的相對位置。但需要特別說明的是,ESG僅是眾多投資指標的其中之一,且各家評分機構會因企業所在產業、國家地區及獲利能力等而有不同的ESG評價分數,尤其是在公司治理G的部分常會看到不同機構的看法完全相反的情形,因此投資人不應僅使用ESG指標作為選股的唯一條件,還必須考慮企業發展的其他面向分析。

台灣目前追蹤相關ESG指數的ETF共有4檔,分別是富邦公司治理(00692)、元大臺灣ESG永續(00850)、國泰永續高股息(00878)以及永豐臺灣ESG(00888)。以成分股組成來看除了國泰永續高股息主要以電子股、金融股與網路通信股平均分布外,其他三檔皆與元大台灣50(0050)相似,因此以ESG指數做投資並不會有特別高報酬的獲利,但以ESG篩選掉質量較差的個股使ETF整體組合風險降低,對於希望收取穩定現金流的投資人而言是不錯的選擇。

文/財經編輯范哲瑋

圖片來源:經濟部中小企業處網站圖片
圖片來源:經濟部中小企業處網站圖片

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