追漲殺跌 7成新基民慘虧損

葉文義/綜合報導
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2021年第1季陸股市場劇烈震盪,不少「網紅基金」近期跌幅超過20%,第1季才進場的新基民(基金投資者)賺錢難度驟升,甚至出現虧損。以支付寶理財平台精選近100檔產品為例,持有基金時間在3個月以內的投資人,超過7成都是虧損的。

近日,富國基金、景順長城基金、鵬華基金等10家大陸基金公司聯合支付寶理財平台發布《一季度基民報告》。報告對市場上多檔熱門基金的基民投資數據進行分析,發現除市場行情波動外,追漲殺跌、頻繁交易是造成「基金賺錢、基民不賺錢」困境主因。

據該數據統計還可以發現,持有基金在3個月以內的,不僅有超過7成的投資者虧損,而且有58%的投資者虧損在5%以上,而在持有3-6個月的投資者人群中,已經有44%的投資者獲利在5%以上。

值得一提的是,隨著持有時間的不斷延長,投資者獲利的比例不斷提升,持有基金時間超過1年的,近9成是賺錢的。

數據分析還顯示,頻繁買賣的基民較拿著不動的基民收益率平均少28%,追漲殺跌的基民較基金淨值漲幅少賺40%。這些行為其實在多位明星基金經理的產品中,也是反覆出現。

有基金公司人士表示,看到一些投資者主要是今年初高點的時候進去的,但是後來又殺跌出來,就形成了實質的虧損,實際上作為管理人,看到這些是非常心痛的。

震盪行情中,定期定額變成了很多基民拉長投資周期、攤平持倉成本的工具。《一季度基民報告》的數據分析發現,採取一次性投入的基民中,45%的人持有單檔基金不到半年;而採用分批定期定額的基民中,超過7成的人持有單檔基金時間在半年以上,可見定期定額基民更加抱得住。

報告研究還發現,頻繁查看收益的基民往往持有時長更短。頻繁關注收益反映了基民心態的不穩定,也容易造成頻繁交易。其中持有基金在5年以上的投資者,僅不到3成每天查看淨值,而持有時間少於3個月的投資者,超過6成天天查看淨值。

富國基金表示,2021年以來,資本市場波動加大,很多投資者都頗感焦慮、追漲殺跌,不過,投資基金本就是較長期的事,莫把「馬拉松」當作「百米賽跑」。

也有業內人士直言,基金發行靠天吃飯,作為機構投資者,還是要宣導長期價值投資。無論是面對牛市還是熊市,都要以專業、審慎的態度,把投資者利益放在首位,充分揭示市場風險,透過創造長期業績去贏得信任。