退撫基金報酬率3.16% 考試院：不盡滿意

考試院副院長李逸洋今天表示，退撫基金從開辦以來賺了新台幣2162億，並非外界說的毫無監理功能，但每年報酬率3.16%不盡滿意，會再調查意見，是否由保守轉向積極投資。

考試院今天上午舉行考試院第12屆就職3周年記者會，考試院長伍錦霖致詞外，銓敘部長周弘憲等各單位進行業務報告。

年金改革今年三讀通過，副院長兼任公務人員退休撫恤基金監理會主任委員李逸洋談到，年金改革過程，外界謠言批評是因為基金監理會的操作績效非常差，財務才會吃緊，導致虧損連連，拿軍公教開刀，言下之意是監理會成效不彰，甚至毫無監理功能。

李逸洋說，退撫基金從民國84年開辦以來，到今年7月賺了新台幣2162億，請批評者請拿出證據，到底哪裡虧錢，不過，他說，平均每年報酬率3.16%，不盡理想，「我們也不盡滿意」，外界普遍認為基金每年應有6%報酬率。

李逸洋指出，決定報酬率的關鍵因素是資產配置，他舉例，加州公務員退休基金(Calpers)，從1988年到2016年 每年平均報酬率到達8.3%；日本的GPIF退休基金是2.89%，但台灣不能拿日本比，「人家會說我們比爛」。

李逸洋說，Calpers投資股票基金和另類投資，包括不動產和私募股權，高達八成比例，屬於高風險、高報酬，投資在存款、債券比例只有兩成；反觀台灣退撫基金的配置是顛倒過來，高風險、高報酬的配置只有45%。

李逸洋表示，軍公教同仁在104年調查問卷回收中，公務人員有72%、教育人員76%都趨向保守，大家都不願意拿八成的錢去拚輸贏，而且每隔幾年就有股災，在這種情況下較不願意冒險。

李逸洋說，這是每2年例行做的調查，年金改革後，考試院會針對退撫基金運作相關問題，再做最新的意見調查，結果預計年底出爐，若資產配置要調整，一定要彙整大家的意見再做決定。

他說，監理會今年七月也決議調整比例，將挪出來的資金投入高報酬的股票基金或另類投資。

李逸洋說，未來也將定期追蹤檢討，並採滾動式管理，加強執行績效，確保基金永續發展，為年金制度改革做出貢獻。