【達人理財】4檔ETF十年賺3倍 財經部落客的洋流投資術

海洋生態與投資，看似零相關，但曾就讀台灣大學生態學與演化生物學研究所博士班的李柏鋒，卻巧妙地將海洋生態學應用到投資上。細究他的投資，簡單到無聊，而且簡單到讓人難以相信，但他確實繳出了10年賺逾3倍的成績單。現在就來一窺這簡單就會賺的祕訣。

「投資ETF就像順著洋流走，不需耗費太大力氣，洋流最終能帶領魚群抵達目的地。」知名財經部落客李柏鋒，過去所學為海洋生態，專攻鯊魚領域，10年前當他一頭栽入投資市場時，就發現投資與海洋生態很相似。「你不需要成為鯊魚，因為如果方向錯了，再怎麼游，都敵不過洋流的威力；但只要順勢而為，就算是小蝦米，也能因洋流得到充分的養分，積極存活。」

投資簡單化 歸納3招

戴著一副長方形眼鏡，梳著工整髮型，李柏鋒的外表頗具學術風，但他可是投資圈的活躍人物，經常在各大網站分享財經觀點，採訪時，甚至有民眾認出他就是「鋒哥」。

攤開李柏鋒的操作成績單，10年賺逾3倍，「順勢」這一招，果然力量驚人。「2009年起，8成資金都押在ETF。只要有錢就買進，長抱至今。」而李柏鋒買ETF是透過美國Firstrade第一證券交易，他解釋，除了美國掛牌的ETF選擇性多，手續費低是關鍵，「今天買、明天賣，都是零手續費。」

簡單的工具、簡單的投資方法，但這可是李柏鋒長期關注投資市場的心得。以下即是他化繁為簡的3招投資術。

招數一、四檔ETF布局全球

人類習慣拚經濟，長期來看，全球經濟發展從不停滯，衝著這一點，李柏鋒把全球市場一網打盡，但他不把資金投入單一國家，而是以區域市場參與，「只買單一國家很可能會受到人口結構等問題影響，導致報酬率不如預期。」

而布局全球，李柏鋒簡單以四檔股票型ETF搞定，分別是VTI（美國總體市場）、VGK（歐洲市場）、VPL（亞太市場）、VWO（新興市場）。其中美國市場占60％ ，其他3檔ETF則占40％。

值得一提的是，李柏鋒最青睞Vanguard（領航投資集團）的產品，主要原因是認同「基金之神」、先鋒集團創辦人約翰‧伯格的理念，「他很為投資人著想，設法降低費用率，讓投資人的投資成本大幅降低。」舉例來說，iShares發行的新興市場ETF（EEM）費用率為0.72％，Vanguard發行的VWO則為0.14％，「投資1千萬元，一年費用就相差達5萬8千元。」

招數二、重押美國市場

4檔ETF中，李柏鋒把美股ETF的比重拉得最高，他解釋，以S&P500過去將近200多年的走勢來看，雖然當中歷經多次景氣循環，但只要長期投資，美股能提供平均10％的年報酬率，「尤其美股掛牌公司幾乎是全球型企業，還有什麼市場能與美國媲美？」

不過，美股已連續漲了10年，且近期還出現殖利率倒掛現象，很多專家都提出警訊。但李柏鋒以總體經濟數據分析：「失業人口降低，工資不斷成長，美國市場狀況目前還算穩定。而且我的投資幾乎只進不出，長期來看，當中的波動不用在乎。」

招數三、遇突發事件逢低加碼

有錢就買ETF，是李柏鋒投資不擇時的做法，不過，見到市場因突發事件而有大幅回檔時，他可絕不手軟緊緊咬住。2011年發生歐債危機，許多投資人無法安心睡覺，不過，李柏鋒卻是見獵心喜。

他回憶，當時歐債危機導致歐股被嚴重低估，尤其他持有的VGK，淨值從56元跌至40元以下，「即使因為債務問題，歐洲股市需要一段時間才會復甦，但是歐股下跌，墊高殖利率，5年平均有4.7％，算一算，配息滾入再投資也不錯，所以在39.2元左右進場。」

從提著冰箱到各大漁港採集鯊魚樣本的學術人，到如今不間斷筆耕財經知識的知名部落客，李柏鋒的大轉彎發生在就讀博士班、成家立業後，「當時我和太太是月光族，有多少薪水花多少，但如果生了小孩，總不能一天沒有奶粉尿布吧！」他笑說。

當發覺財務管理的重要性後，李柏鋒馬上發揮學術研究精神，把投資相關論文找出來看，「但論文上都寫說，人是無法預測市場未來變化的，那這樣該如何投資呢？」

摸索找方向 鎖定ETF

他腦海裡閃過以前家裡電視的畫面，「很奇怪，每次看財經台，雖然會有股票代號的跑馬燈，但新聞播報的內容卻都是在談加權指數如何如何，既然這樣，何不投資指數呢？」因此從一開始投資，李柏鋒就鎖定ETF，「當時的買點也很剛好，因為巴菲特在2009年1月，寫文章鼓吹大家買美股，我有乖乖聽話，幸運的抓到了漂亮的投資時點。」他笑說。

但布局全球ETF太過穩定，有一段時間他把眼光轉移到了其他商品，看上天然氣ETF。2009年10月美國大氣總署預估將迎接寒冬，李柏鋒認為，美國以使用天然氣來取暖，寒冬來了，價格自然會上漲。「結果天然氣真的漲了，但我買的那檔ETF卻在2個月內跌了20％。」

細究之下才發現，他投資的是期貨型商品，操作的是遠期與近期期貨合約的價差。自此之後，李柏鋒把資金做明確的分割，8成買進前述的4檔ETF，只有少數時候會技癢以小部分資金操作其他金融商品。

紀律不躁進 長期持有

10年賺了3倍，李柏鋒不諱言，很大一部分是幸運之神眷顧，不過他強調，ETF是俗稱的懶人投資法，只要紀律地將資金投入到市場，參與市場的長期成長動能，一年還是有機會達到8至9％的報酬率。

跟著李柏鋒學習3年多，黃郁雯印象最深刻的是，李柏鋒曾分享，長抱ETF十年的祕訣在定期定額、穩定地將錢投入，若太專注股價漲跌而貪婪或恐慌就無法戰勝人性，賺不到市場給予的報酬。學生賴美秀則最喜歡李柏鋒說過的一句話：「投資指數最難讓投資人相信的是，只要把錢滾入，什麼都不做，長期持有就能贏過市場8成。」而李柏鋒已用親身例子證明，簡單就會賺。

美股股息 再投資計畫

「美股的配息率約1.5～2％，其實滿低的。」李柏鋒因此選擇將配息滾入再投資，他表示，只要透過美國券商申請「股息再投資計畫（Dividend Reinvestment Program，簡稱DRIP）」，就可以自動操作達到複利效果，而且免手續費，非常方便。

以Firstrade第一證券為例

Step1.點選我的帳戶 → Step2.點選持有證券 → Step3.出現免費股息再投資計畫，點選+添加目前的持股便完成

美股長期趨勢 向上成長

翻開S&P500百餘年來的歷史線圖來看，除了受1929年經濟大蕭條、2000年網路泡沫等事件影響，有較大幅度的修正外，整體趨勢一路向上。

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