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《金屬》寄望中國需求 LME基本金屬多數上漲
MoneyDJ新聞 2024-11-04 06:31:59 記者 黃文章 報導
倫敦金屬交易所（LME）3個月基本金屬期貨11月1日多數上漲，市場寄望中國將召開的人大會議推出更多刺激措施。期銅下跌0.1%至每噸9,539美元，期鋁下跌0.9%至每噸2,603美元，期鉛上漲0.1%至每噸2,038美元，期鋅上漲1%至每噸3,066美元，期錫上漲1.4%至每噸31,800美元，期鎳上漲2.4%至每噸16,120美元。上週，銅鋁鉛鋅分別下跌0.3%、2.5%、0.2%、1.1%，錫價上漲1.3%，鎳價持平。
美國勞工部11月1日發佈的數據顯示，受到兩場颶風和波音公司罷工的影響，美國10月非農就業人數僅增加1.2萬人，遠低於預期的增加11.3萬人，創2020年12月以來的最低增長。失業率仍維持在4.1%的水平。美國供應管理協會（ISM）公布，美國10月製造業採購經理人指數（PMI）從9月份的47.2降至46.5，低於預期的47.6，創下15個月新低。
美國商品期貨交易委員會11月1日報告顯示，截至10月29日，資金管理機構（主要為避險基金）以及其他大額交易人所持有的紐約期銅投機淨多單較前週減少27%至23,739口，為連續第4週減少。
瑞銀（UBS）報告表示，由於未來6至12個月內銅的供應越來越緊張，加上需求增長，全球銅市場可能在2025年出現超過20萬噸的供應缺口。銅是能源轉型中關鍵的金屬之一。報告預測，倫敦金屬交易所（LME）銅價在2025年和2026年將分別達到平均每公噸10,500美元和11,000美元。
瑞銀中國基礎材料部負責人丁莎朗報告表示，該行對未來兩年銅價仍持樂觀態度，但從持倉角度來看，短期內價格可能會面臨一些下行壓力。美國商品期貨交易委員會10月25日報告顯示，截至10月22日，資金管理機構（主要為避險基金）以及其他大額交易人所持有的紐約期銅投機淨多單較前週減少8.6%至32,455口，為連續第3週減少。
報告指出，銅需求的增長主要來自新能源車、太陽能、風能以及中國電網等綠色能源基礎設施建設的推動。銅在數據中心（如人工智慧和國防需求）等高增長產業中也顯示出強勁的成長性。這些高增長產業的需求在一定程度上抵消了中國房地產行業低迷所導致的銅需求下降。
報告還指出，歐美在貨幣政策週期放寬的背景下，對銅的需求可能增強，這將為建築、製造業和消費耐用品等傳統行業提供資金支持。在供應面部分，銅市供應可能在2024年底或2025年初減少，原因是大多數銅冶煉廠因加工費處於歷史低位而遭受損失。對於冶煉廠來說，加工精煉費用是其主要收入來源，這些費用是礦商支付冶煉廠加工以及精煉礦石的費用。
日本鋁業協會10月30日報告表示，9月份，鋁板生產與出貨均呈現增長，「其他」類別（包括用於半導體製造設備的厚板）增長了兩位數，除「罐材」和「汽車」外的國內需求也表現良好。押出類產品生產與出貨均呈現下降，主要用途「建設」類別因住宅開工數量減少而持續下滑。鋁箔生產生產下降，但出貨量時隔16個月首次呈現增長；雖然鋰電池需求仍在減少，但電容器需求增長達到兩位數。
日本鋁協月報表示，2024年9月，日本鋁產品產量年減1.0%至139,426公噸，連續第二個月下滑。9月份，用於製作鋁罐、電子設備、汽車部件以及出口的鋁板類產量年增1.1%至86,493公噸；主要用於建築與汽車的押出類產品產量年減4.4%至52,933公噸，連續第二個月減少。
日本9月份鋁產品出貨量年減0.4%至139,325公噸，連續第二個月減少。鋁板類產品出貨量年增2.2%至85,319公噸，其中鋁罐需求年減5.8%至30,014公噸，因颱風、大雨等因素，飲料需求減少，物流受到影響；汽車市場需求年減5.5%至17,803公噸，8月份日本國內汽車生產年減15.4%至547,812輛。
9月份押出類產品出貨量年減4.2%至54,006公噸，其中建築需求年減6.5%至29,970公噸，因8月份住宅開工數量年減5.1%至66,819戶。汽車市場需求年減8.3%至11,063公噸，因去年基期較高，以及卡車需求受庫存調整影響出現下滑。
（圖片來源：MoneyDJ理財網資料庫）
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