金臨天下/升息尾聲?花旗估「債券回歸」將成主流 終端利率上看5.5%

花旗銀行預估,美國十年期公債將成為較穩定的投資。(示意圖/shutterstock 達志影像)
花旗銀行預估,美國十年期公債將成為較穩定的投資。(示意圖/shutterstock 達志影像)

美國為了抑制通膨,今(2022)年採取較激進的升息方式,一年下來共升了17碼,2023年預估可能持續升息腳步,因此台灣明年在金融市場的壓力恐怕還是不小。專家認為,至明年5月為止,聯準會還有1%的升幅空間,最終利率預計落在5.25%到5.5%之間,美國十年期公債有機會成為投資人主流。對此,TVBS 56頻道《金臨天下》邀集專家一同討論Fed升息狀況及未來可能趨勢。

美國為抑制通膨,今年採取激進的升息策略。(示意圖/shutterstock 達志影像)
美國為抑制通膨,今年採取激進的升息策略。(示意圖/shutterstock 達志影像)

花旗財富策劃諮詢部資深副總裁曾慶瑞預測,聯準會約在明年2月還會升1碼,3月也再升1碼,5月則會升2碼,總計共有1%的升幅,最終利率將落在5.25%~5.5%。而美國在今年12月的升息報告中提到,恐怕要到2024年才有降息可能,且美方將持續減持美國公債的MBS,同時也承諾把通膨指數回歸到2%,此外,鮑爾還下修對美國明年GDP的預測,從先前的1.5%大幅調到0.5%,由此可見2023年美國的經濟情況略為嚴峻。

曾慶瑞提到,明年第3、4季時美國經濟衰退可能性約有八成之高,失業率也會往上提升,以現況來說美國目前失業率落在3.6%~3.7%上下,營造業大概有40萬人失業,預估明年恐還有150萬相關產業人士失去工作。不過曾慶瑞強調,Fed非常看重失業率高低,若失業率變高,升息速度就會慢下來,因為強勁的就業市場對通膨而言是非常不利的。

專家建議投資人可從債券市場下手。(示意圖/shutterstock 達志影像)
專家建議投資人可從債券市場下手。(示意圖/shutterstock 達志影像)

曾慶瑞認為,今年到明年上半年是國際金融市場較辛苦的時期,到了明年下半年有機會撥雲見日,投資人無需太過擔憂。花旗銀行預測,美國十年期公債殖利率將於明年底從現在的3.6%回到3.25%,相當看好整體債券走勢,因此曾慶瑞建議,較在意風險的投資人不妨在債券市場多花點精力,以穩中求勝的方法來做投資布局。

TVBS《金臨天下》節目帶您掌握全球金融資訊。(圖/TVBS)
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