銀行發次順位金融債 創4年來新高

央行用升息緊縮資金，債券價格也受影響、導致持債量大的銀行淨值縮減，加上純網銀加入競爭加劇等多重不利因素，「用錢賺錢」的銀行可用資金銳減，於是「自立自強」發行次順位金融債券向市場籌措資金，統計上半年共已發行17檔，創2018年同期以來新高，7月還有新光銀行、中國信託及華南銀行發行，預估這股熱潮將持續至下半年！

步入升息循環，債券價格則會下跌，購債量最大除了壽險業，還有銀行，因此銀行的淨值也會受影響；為此，銀行發行次順位金融債，拉高資本適足率、備好可動用資金，隨時出借；更有益後續投資操作風險性資產，如房貸、信貸、建築貸款。

債券專業人士表示，銀行有兩種籌資方式充實自有資本淨額，一是用股票增資、二是發行次順位金融債券，但增資會造成股本膨脹、影響獲利表現，而第一順位債到期日較短，不被認定為自有資本，長期的次順位金融債則可以算作銀行自有資本，也能降低風險性資產占比。

為此，今年上半年銀行發行次順位金融債金額年增23.1％、總計超過362.3億元，且還有多檔在排隊掛牌。櫃買中心統計，上半年有玉山銀行、高雄銀行、富邦銀行、永豐銀行、第一銀行、陽信銀行、合庫、全國農業金庫等8家，陸續發行17檔次順位金融債，7月又有新光銀、中國信託、華銀發行。

上一次發行金額衝高在2020年、總額達907.4億元，那時政府開辦每人可貸10萬、首年免利息的「防疫紓困貸款」。史上發行次順位金融債最高的一年，則是景氣放緩的2014年、發行金額1915億元。

巿場人士也直言，《銀行法》第72條之2第1項規定，商業銀行辦理住宅建築及企業建築放款之總額，不得超過放款時所收存款總餘額及金融債券發售額總和之30％，但目前許多銀行在警戒範圍27％以上，想要把比例降低以免金檢，也是今年次順位金融債發行金額衝高的原因之一。