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長期扣款≠穩賺不賠！基金剩「負20％報酬率」教會我們2件事
編按：1994年生的妮娜，自大學最後一個學期開始學習投資理財，為了學以致用，她決定身體力行，過程中面臨到虧損20%的困境，讓她情緒陷入低迷，這也促使她開設部落格分享投資的心路歷程，文字洗鍊且淺顯易懂，深受許多投資新手喜愛。本文是妮娜奉行定期定額的原則所遇到的窘境，她是如何從泥濘中爬起，並且反敗為勝的呢？
【妮娜一點點理財（理財部落客）】我們真的很常聽到「定期定額基金，長期扣款不會虧錢」類似這樣的話。其實，這句話是有很多前提需要遵守的，如果違反了，真的會虧錢！ 而我也曾經遇過這樣的事…
我犯的2大錯誤
錯誤一：扣款過於頻繁，淨值變化不大
錯誤二：財務管理不佳，沒有持續扣款 (致命點)
錯誤一：扣款過於頻繁，淨值變化不大
不是都說，持續扣款就會賺錢嗎？我持續扣了，還扣得比之前多耶！為何我的基金跌到-20%！
基金A的報酬率，突然在2018年8月開始，從報酬率 -1%到-20%，在那之前我扣款的頻率很高，所以高低點都差不多，當時基金一直處於 +/-1% 左右，我並沒有太在意，想說會跟之前一樣，慢慢地跑到+12% (之前這檔基金曾為我帶來12%的獲利)，而且我這次扣款的更多了，可以賺到更多了！YA~ 好開心 (現在想想，真的覺得自己很天真)
事實是，因為我每次都買在差不多的淨值，而且金額累積過高，平均成本的效果不大了。這是什麼意思呢？我因為跌到-20%，嚇得趕快去查資料，發現原來還有這回事：
◎ 妮娜小學 數學教室 ◎ 基金成本越高，平均成本效果越差？
《範例A》
當我們的基金成本(投入金額)是$10,000，平均成本是$100，單位數100，此時我們再買入$3,000，淨值是$25，可得單位數120，平均成本=($10,000+$3,000)/(100+120)=$59 (成本從$100變$59)
《範例B》(持有成本是範例A的10倍、買入淨值與單位數相同)
當我們的基金成本是$100,000，平均成本一樣是$100，單位數1,000，此時我們再買入$3,000，淨值是$25，可得單位數120，平均成本=($100,000+$3,000)/(1000+120)=$91 (成本從$100變$91)
看到了嗎？一樣是在淨值$25買入，範例A的平均成本馬上被拉低了41元，而範例B只被拉低了9元(平均成本效果不大)
賺多少=淨值-成本，成本越高賺越少，應該知道我們少賺多少了吧~
◎ 妮娜不專業舉例 ◎
就好像我們把一包糖放進一個咖啡「杯」裡，咖啡馬上就會變甜了；但如果把這一包糖放在咖啡「壺」裡，甜度可能沒什麼變，因為咖啡變得太多了。
由下圖可以看到，雖然是同一筆基金，但是第一次投入時，基金是呈現上漲的；而第二次投入時，基金的淨額高了很多，且淨值漲幅不明顯，我扣款的次數卻是第一次的兩倍(持有時間是差不多的)，故在基金下跌的時候，負報酬的幅度很驚人，尤其遇到右下的那個凹洞時… 妮娜之前就是掉在洞裡，等待時間往上爬。
真的不小心都買在高點，且金額已經累積很大時，該怎麼辦？
平均成本效果差、長期買在高點…這樣的狀況其實還是有解！請繼續看下一頁
即使平均成本效果差、長期買在高點，還是有解的！我就是沒做到下面的第2點，所以才花了很多時間等漲回（持有兩年，停扣一年時間等漲回）
1.資金不足的人
直接暫停扣款，等待基金上漲的那天
將資金移轉到績效好的基金上面，這動作需要一些轉換的成本，記得看一下費用說明
以上做法妮娜有搭配使用！
2.資金足夠的人
低點持續加碼、高點減碼或暫停扣款，等待微笑曲線
又來了！什麼是微笑曲線？露八顆牙齒，基金就會賺錢嗎？
雖然投資是真的有點多專有名詞，但這麼可愛又好懂的微笑曲線，來了解一下吧！
微笑曲線，就是逢低加碼、逢高減碼的代名詞，只要把握這個原則，其實不太會損失，但因為人性都會害怕一直跌下去，遇到低點的時候不敢加碼，所以當淨值回升的時候，賺到的也會變少了！
也許你會問：「微笑曲線常有嗎？」當然常有啦！我們看到的股市、基金曲線圖，都是彎彎曲曲的吧！那就是微笑曲線啦！只是大或小而已，就像上圖基金A的那個凹洞，也是微笑曲線，要是在那個時間買入的人，現在就賺了！ 所以才會說，買同一個投資商品的人，不一定都會賺到錢，因為買入的時間點、操作的方式都不一樣！
微笑曲線，就像我們的笑容一樣~如果操作微笑曲線成功，你也會微笑
定期定額基金不是穩賺不賠，提醒您，下一頁提到的第二個錯誤也要小心！
錯誤二：財務管理不佳，沒有持續扣款
保持著低點加碼、高點減碼或暫停的規則，其實是可以更快解脫負報酬的。
我本來是有資金可以持續扣款的，也相信會等到微笑曲線(像現在這檔基金，就逐漸上升了)，但因為2018年8月我發生了一些事情，且當時看到股票下跌就興奮地買入，造成我手上的現金不足，沒辦法持續扣款，到2019年3月才覺得寬裕一點。
這又是另一個比悲傷更悲傷的故事了，因為心情不好，所以沒有好好控制自己的財務，造成心理很大的壓力、加上原本想離開當時的工作，但怕中間會有空窗期，所以也不敢大膽換工作，感覺就只是為了一份薪水在過日子。這8個月，真的是我人生最低潮的日子，但也因此開始了我的網站。
尤其在那麼高的負報酬20％，對我來說又是一大筆金額時，真的覺得壓力很大，每天都很擔心自己是不是要直接放棄贖回這筆錢了，還好即使生活很低迷，我仍有固定薪資收入，其實也滿感謝那份工作的，讓我在低潮時至少還有收入，不至於要把這筆基金贖回來，就暫時沒有損失了，只要等待時間的效果就好。
講到這邊，還沒看過這篇文章的，一定要去閱讀！3個比賺錢更重要的投資心態。雖然我早就做好心態建設，但是人生遇到狀況時，還真的會無法好好撐住…（這僅限於我自己啦！人生應該不至於會一直遇到低潮，所以也不用太擔心XD）不過，經過這一次的教訓，比我讀再多的書都有用！
所以結論就是：定期定額基金不是穩賺不賠！前提是遵守微笑曲線原則 。以上是根據我自身經歷整理出來的分享！如果覺得太複雜看不懂，或者有不同的看法，歡迎提出唷！
本文獲得「妮娜一點點理財」部落格授權刊載， 原文連結
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