降息將啟動!ESG債券基金流入380億美元遠勝於過去兩年
歐洲與英國央行已相繼降息,美國聯準會有望於9月迎來貨幣政策轉向,使得美國10年期公債殖利率收斂至3.9%區間。近三月ESG投資級債指數上漲4.3%、ESG非投資級債指數上漲3.6%,整體表現和非ESG債券指數僅有些微差異。美國經濟數據表現有撐、通膨回落,令市場樂觀情緒湧現,加上AI浪潮席捲全球,激勵股市持續走揚,帶動ESG股票指數近3個月漲幅7.8%。
柏瑞投信洞悉ESG報告指出,各國央行逐漸邁入降息循環,美國9月也有望迎來降息,可望讓面對高利率環境的企業有喘息空間。此外,ESG相關議題持續發酵,ESG相關基金數量也逐漸增加,根據券商Barclays於8月統計,今年迄今,ESG債券基金流入約380億美元,遠勝於過去兩年的同期表現,且資金流入的類別廣泛,包含美國、歐元區與全球ESG債券等資產類別。
柏瑞ESG量化債券基金經理人施宜君表示,當前全球ESG投資等級債利差穩定維持在5年均值以下,非投資等級債的利差亦逐漸下滑,反應市場對於經濟前景的疑慮逐漸緩解,隨著企業獲利穩步回升,市場對於企業信用債的信心也可望進一步上升。根據Bloomberg統計,7月ESG債券指數成分發行企業中,信評被調升家數高於被降評家數,企業基本面依然相對穩健。
此外,全球ESG投資級與ESG非投資級企業債的殖利率仍位於近年高檔,在7月底分別約為4.68%和8.19%,皆為相對於全球公債具有投資吸引力的資產配置標的。
另方面,券商Barclays於8月統計,今年5月受整體市場環境下跌影響,ESG股票基金首度出現自去年10月以來較大幅度的流出。不過,總體資金流量雖有所放緩,但符合歐盟永續金融規範(SFDR)第8條的基金卻持續淨流入,顯示法規引導資金走向永續相關主題基金的趨勢並未改變。
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