陸股風暴 全球對沖基金慘賠

記者梁世煌╱綜合報導

旺報【記者梁世煌╱綜合報導】

全球股市從6月起就動盪不安,尤其新興市場更受重傷,這讓全球對沖基金的績效大受打擊。根據統計,從今年6月開始,該類基金的業績已經連續3個月下滑,其中更以投資中國與巴西的對沖基金損失最為慘重,不僅其8月的投資報酬率均大幅下跌超過8%,累計今年前8月的報酬率也由正轉負,且預估報酬率還有繼續下跌的可能。

根據金融數據諮詢機構eVestment的統計,6月以來,全球對沖基金的績效在8月的跌幅最大,當月整體投資報酬率已降為-2.17%,不過,這個數字仍跑贏包括標普500等市場指標,8月標普500的報酬率為-6.03%。

投資巴西經理人 傷心

eVestment指出,6月以來,涵蓋對沖基金不同範圍的Eurekahedge對沖基金指數也在8月下跌1.81%,並且直接掉入負數區間,這顯示投資者對充滿不確定的經濟前景轉趨謹慎,拖累所有地區的投資報酬,其中又以亞洲(不包括日本地區)的報酬率最差,下跌幅度為5.12%。

從區域來劃分,儘管所有新興市場都給出負報酬,但投資中國和巴西市場的對沖基金最受傷。其中,投資中國的對沖基金平均報酬率下跌8.36%,拖累今年前8個月的整體報酬率跌至-0.48%;而巴西更讓對沖基金經理們傷透心,受當地市場拋售潮的影響,投資巴西的對沖基金8月平均報酬率下跌8.51%,今年前8個月的整體報酬率已經跌至-25.34%。

唱空陸股 大鱷獲喘息

以連續唱空中國股市5年的美國對沖基金投資大鱷查諾斯(James Chanos)為例,他旗下的Kriticos對沖基金規模從5年前的60億美元縮減至目前的24億美元,直到8月A股股災,該檔基金才獲得喘息的機會。

受業績下滑影響,部分資金已開始選擇流出亞洲區對沖基金,光是8月分,就有高達10億美元的資金自該類基金撤出。eVestment研究副總裁彼得.勞累利(Peter Laurelli)指出,亞洲對沖基金一直是通過對沖某些國家或地區的股票持股來獲得回報,這意味著只要市場波動繼續存在,這些對沖基金的回報率還有可能繼續下跌,資金流出的現況也難以有所改善。

小 靈 通

對沖基金

對沖基金又稱避險基金或套期保值基金。1949年,美國的社會學家、作家、財經記者Alfred W. Jones創造了「對沖基金」(hedge fund)一詞,該類型基金指的是基於攤平市場總體波動風險的概念,採取買入看漲資產,賣空看跌資產的手法來避險,這種資產組合就是「對沖基金」。不過,今日的對沖基金更為複雜,更加充分利用各種金融衍生產品來達到槓桿效用,是一種承擔高風險、追求高收益的投資模式,已與當年以避險為目的的設計初衷大不相同。(梁世煌)

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