「風口上的飛豬都摔在地上了!」謝金河看美中台經濟趨勢:中國夢回不去,有2件事要注意
「雖然站在風口上的豬都會飛,但是現在這些飛豬都摔在地上了」今周刊董事長謝金河在台北國際書展,對於2024年美中台經濟趨勢如此分析。
謝金河指出,中國過去30年來是全世界有史以來,經濟成長速度最快的一個機會,就如電視劇繁花描寫的情景,1990年代的中國是充滿機會的地方,當時不只深圳都還是黃沙一片、上海也還嗅不到資本主義的味道。
繁榮的關鍵,是以美國為主的國家,投資超過2.7兆美元幫助中國成長。不過2017年,當時謝金河直言,美中關係從合作轉為角力,中國經濟就會一路往下,回頭看來,中國6年來的表現也應證謝金河當時的預言。
謝金河強調,全球地緣政治的走勢牽動經濟發展,對於資本市場來說,當全球都對中國採取戒備的態度,資金一路從中國不斷地撤出,供應鏈一定會有所變化。就像是過去30年來,以世界工廠著稱的中國,正面臨著供應鏈移轉到印度、東南亞、墨西哥的危機。
謝金河指出,中國過去是美國最大貿易進口國,但是去年掉到第3名,就是被墨西哥所取代;過去中國對美貿易順差一度超過4千億美元,去年剩下不到2800億美元;占比也從21.7%掉到13.9% ,從這些數字都可以看出「中國製造」已經不再。
而一度支撐起中國經濟的房地產,也在去年遇到危機。中國房產巨頭恆大去年負債高達2.4兆人民幣,股價一度從32.5元掉至0.165元,其他的房產大亨碧桂園、融創也面臨同樣的慘況,謝金河形容,中國房產崩盤就跟癌細胞一樣,會持續侵蝕中國的經濟體質,就跟30年前經濟泡沫化的日本一樣。
至於兩岸之間的經濟消長,謝金河指出,過去兩岸關係好,但是台灣的產業質量卻沒有增加,相反地,這幾年兩岸關係非常不好,但是台灣股市反而大好,台股18881創下新高,就是因為過去幾年來受到中美角力,投資中國的資金和人才回流所致。謝金河強調,雖然國外媒體一直將兩岸封為全球最危險的地方,但是實際上卻仍未有任何戰事發生,不必看得那麼悲觀。
比較需要注意的則是兩大關鍵,首先,避開跟中國的產業硬碰硬,謝金河分析,中國國家補助產業違背市場供需法則,一旦中國政策補助,該產業最終會一塌糊塗,從面板、太陽能電池模組、LED,無一不是在中國補助後,價格殺得刀刀見骨。現在的電動車也面臨一樣的危機,中國一年出產一千多萬輛電動車,也有供應歐美日等國家,當中國電動車席捲全球,可以預期,價格戰就會越來越慘烈。
還有半導體,在中國舉國投入半導體成熟製程後,現在成熟製程的晶片也有可能變成殺戮戰場;不過像是以先進製程為主的台積電,就比較不會受到影響。謝金河強調,一定要和中國的產業做出區隔化才不會受到牽連。
另一個關鍵則是避開中國需求,像是以中國市場為主的美食-KY、雅茗-KY股價都腰斬再腰斬,反而是拓展美國市場的八方雲集股價雖跌,但至少還維持在3位數,股價下滑幅度不若以中國市場為主的公司。
謝金河最後指出,美國股市市值佔全世界的半壁江山,而中國股市市值從2015年佔全球約2成到現在只剩1成,在中國體制改變後,中國夢已經變調、回不去了,取而代之的美中角力才是未來世界經濟重點。
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