11家外資升評 可成走路有風

工商時報【記者張志榮╱台北報導】 可成法說會後共吸引11家外資券商調升目標價，最高為花旗環球證券的279元，昨（7）日帶動盤中攻上漲停板，終場爆量2.06萬張大漲5.77％收220元。外資圈多頭基調大致有2點：一、目前投資價值並不貴；二、佔營收比重達4成的智慧型手機訂單將是關鍵。 可成昨收220元，已到多頭外資首波目標價、也就是220至230元區間，經過本周急漲10％後，評估會先進入盤整期。 巴克萊資本證券科技產業分析師蓋欣山表示，國際資金從去年第4季起大買可成，考量到下半年營運成長力道，很難選在這個時間點調節手中持股、因為可能也找不到更好的標的，因此，依舊維持「加碼」投資評等與235元目標價不變，股價拉回仍是買點。 根據蓋欣山預估，可成今年每股獲利約19.54元，看起來與去年的18.4元差距不大，但去年獲利多來自匯兌收益，若將之排除，以本業來看，今年獲利將較去年大幅成長20％至30％。 蓋欣山表示，可成將從以往以NB為主的公司轉變成為各項產品線分佈平均的公司（手機比重從過去2年的20％至25％，攀升至今年的40％），也就是說，今年營收季節性模式將與往年不同，過去2年都是第2季溫和成長、第3季與第2季持平，但今年第2季與第3季，預估將分別成長5％至10％、10％至20％。 法銀巴黎證券亞太區下游硬體製造產業首席分析師陳佳儀將可成目標價調升至258元。他表示，「持續擴大蘋果產品線市佔率」與「穩定毛利率走勢」是支撐今年可成股價的兩大關鍵因素，預估今年若能拿到8％的iPhone訂單，即可貢獻20％至25％營收。 不過，可成智慧型手機訂單也存在風險，元大投顧科技產業分析師詹宗勳指出，去年佔可成整體營收比重達15％的宏達電，可能在今年推出的旗艦機款M8新增Jabil與BYD兩家金屬機殼供應商。此外，F-鎧勝與晟銘電也可能在口袋名單內；加上第3季有機會接到的三星訂單，供應鏈也不只可成，甚至不會如外界預期採用一體成形的機殼。