2020倒數2週 印度、台、馬吸金

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【記者柯安聰台北報導】時間接近年底,國際資金動向也轉趨保守,對亞股買賣金額明顯縮小,保德信投信指出,上週外資對亞股有買有賣,印度、台灣、馬來西亞三市獲得資金青睞,其中以印度獲得逾14億美元買盤最高,也同步推進外資對印度股市連續買超週數來到11週,台股則獲3.87億美元挹注,金額為上週外資對亞股買盤第2高,其他市場則為資金淨流出。

保德信投信表示,在多方氣勢仍高漲的投資情緒之下,多數亞洲股市不甩外資賣超,由內資撐場依舊推升指數揚升,包括越南、印尼週線大漲超過2%,印度也上漲1.87%,菲律賓、南韓也維持週漲幅為正趨勢。

綜合來看,保德信投信分析,今年外資對亞股仍以賣超居多,僅印度股市維持資金淨流入215億美元,南韓與台灣為年迄今外資賣超幅度最大的兩個市場。由於今年僅剩下2週的時間,要見到外資在年底前大舉買超、一反為由賣轉買的可能性較低,但可望於2021年前景看俏之下,持續縮減賣超幅度。

PGIM Jennison團隊表示,美國兩黨達成高達9000億美元振興方案的協議,並可望在當地時間21日美聯邦政府關門期限前進行表決通過,以提振疫情對經濟帶來的衝擊;整體來看,隨著疫苗問世,美國經濟可望逐漸擺脫疫情影響並恢復正軌,加上兩黨取得共識,釋出新刺激法案,美國聯準會(Fed)資產負債表持續擴張且未來維持長時間低利政策,預期隨著財政與貨幣政策雙管齊下,美國經濟進入2021年之後將持續向好。

PGIM Jennison團隊指出,事實上,不少美國企業的財報自下半年起明顯轉佳,且目前各國對於施打疫苗進度加速放行,因此預期2021年第1季S&P500企業獲利年增率將可由負轉正,市場估計明年美股S&P 500企業的EPS可望來到165美元、年增21.7%的高水準。

另外,PGIM Jennison團隊也表示,從產業成長的領先指標,也就是龍頭企業資本支出成長力道,可看出市場對於明年景氣的信心程度,根據估計,包括亞馬遜、臉書、谷歌、微軟等企業,自2018年以來大幅增加資本支出及擴充產能,表現了對未來成長的企圖心,且展望2021年這些科技龍頭在疫情加速數位轉型與雲端計算需求等推進之下,將持續擴大資本支出。

至於亞股中迄今唯一資金淨流入、外資連11買的印度市場,PGIM Jennison團隊指出,印度11月消費者物價指數(CPI)年增率再度放緩至6.93%,雖然不及市場預期的7.1%,但已連續第8個月高於印度央行設定的2%~6%通膨目標範圍。

另外,PGIM Jennison團隊說明,國際資金看好印度的另一個重要因素,在於印度政府11月宣布推出的新一波振興方案3.0版,受到市場高度期待,該振興方案經濟規模為2.65兆盧比,約占整GDP 1.3%,以促進信貸、就業、房地產和農村經濟,內容包括提供雇主2年的退休金支付減免,以及延長中小企業緊急信貸至2021年3月底,還有購買國宅的稅負減免等;再者,印度亦同步推出10項產業投資獎勵計畫,期望複製年初電子業獎勵計畫的成功經驗,進一步拉抬國內經濟成長力道。

台股方面,保德信高成長基金經理人葉獻文表示,21日台股大漲135點,帶動指數再次重返14300點之上,收在14384點,頗有問鼎14400點關卡的氣勢;回顧上週台股上漲攻勢暫歇,不過隨著美歐國家開始施打新冠肺炎疫苗,有助於帶動全球經濟進一步回歸正常,進而讓市場對於經濟前景樂觀,加上美國紓困法案可望推行,兩黨也針對經濟刺激與支出計畫進行會談,對市場樂觀氣氛維持有所助益,配合三大央行維持寬鬆資金面,預估指數14000點由底部轉為支撐,明年上半年台股仍有持續創高的機會。

葉獻文指出,時間接近年底,外資開始進入聖誕假期,交投轉為清淡,可能使得資金動能較為缺乏,市場追價意願也隨之降低,但無礙台股未來展望看升之趨勢,且台灣經濟基本面強勁,市場預期明年首季台股企業獲利年增率將繳出相當亮眼的數字,有助於推升指數再走高,預期待震盪整理後,資金仍會聚焦業績前景佳之個股或產業,元月份外資歸隊後指數仍有表現空間。

葉獻文建議,短期台股若出現回檔修正,可適時分批布局,參與台股未來漲升契機,選股方面,科技與傳產各擁機會,科技股以半導體、電子零組件、蘋果、5G相關為主軸,傳產則建議聚焦腳踏車、製鞋、成衣、工具機等消費類股。(自立電子報2020/12/21)