2021半導體奔騰年? 分析師:「這個現象」恐重創科技股

戴元利 鍾德榮
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圖/TVBS
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鼠年台股封關上漲將近百點,全年大漲3683點、漲幅高達30.4%,最大功臣莫過於護國神山台積電,全年強彈299元,漲幅暴衝到89.79%,為加權指數貢獻2546點。有專家預期,在全球這一波晶片缺貨潮的情況下,以台積電為首的半導體類股仍將是最大贏家,但也有產業分析師認為,農曆年旺季過後廠商必須檢視銷售情況、盤點庫存,屆時恐怕不排除市場會出現雜音。

開啟大型機台,工程師正進行檢測,掃描IC晶片,達到預期效能、通過驗證,才能進一步送到封測廠量產。成立超過20年的IC設計公司安茂微,專精電源管理IC,舉凡筆電、手機、路由器,需要省電、電池電壓控制的終端產品,都少不了這項精密元件。

安茂微電子董事長郭俊廷:「目前的訂單是從去年大概第3季開始,就一直在增加那因為增加的速度太快了,所以變成是說在生產方面有一點比較緊促,今年的第1季底都是這種狀況,那所以訂單應該是在滿載的狀況之下。」

去年第三季,國內外需求大量湧入,安茂微被訂單追著跑,今年也火速啟動招募計畫,增聘20%的人力因應,104人力銀行統計也發現,國內三大科學園區和周邊地區,去年下半年平均每個月提供15萬個職缺,占104海內外全部工作機會的23%,代表每4個工作機會,就有1個來自科學園區及其周邊,顯示包括半導體在內的科技業前景大好,帶動營造業和民生消費雨露均霑。

摩根投信環球市場策略師林雅慧:「5G的一個手機帶動後面相關的,一個半導體元件的需求,那另外一個當然就是說電動車的一個部分,因為各國的一個減碳的立法還有在這個,新能源相關的一個補貼來看的話,也帶動電動車的一個產業,在去年開始以及今年,應該還是一個蓬勃發展的一年。」

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第一金投顧董事長陳奕光:「假設說整體歐洲的復甦情況不如預期的話,GDP又沒有辦法像市場上預測的,有這個大幅的這個正成長的話可能這個會,部分會影響到半導體這部分的一個景氣,但是我覺得目前看起來,應該不會有太大的問題,等於說未來的23年,我覺得對於半導體這邊的看法,台灣應該是進入一個半導體奔騰的一年。」

2020堪稱半導體豐收年,受惠於美中貿易戰促使供應鏈移轉,5G拉升高速運算需求,還有疫情帶動遠距生活,都讓台灣半導體大躍進,產值一舉突破3兆、年增率超過20%,預料今年仍將兩位數增長。不過有分析師預警,雖然目前從8吋晶圓到各類零組件,都因為供不應求,紛紛傳出漲價,但重複下單情況存在,半導體前景並非萬里無雲。

騰旭投資公司投資長程正樺:「現在是什麼東西都在缺貨,那缺貨的時候大家更會重複下單,那所以就會卯起來買,那一旦發現賣不動了需要跌價了,那跌價的時候,不只是重複下單我還要清庫存啊,所以所有需求忽然就不見了,這個是這個反轉其實也是蠻快的,那我只能說現在還沒有到那個時間點,那看起來也許還可以撐到至少過年吧。」

農曆年旺季過後,終端銷售見真章,一旦筆電庫存過高、5G手機銷量有限,或車用半導體需求不如預期,科技股的下修風險,恐怕近在咫尺。

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騰旭投資公司投資長程正樺:「去年就是服務業,就像觀光旅遊都不能做嘛,那所以於是乎我都變成買電子產品之類的,那今年就會反過來,如果說我可以開始重新對外出國啊旅遊啊,我會把製造業的消費重新變成服務業的消費,那漲的會是另外一群股票,原本製造業很短缺的這個狀況,又會受到一些影響。」

去年疫情嚴峻,讓半導體供應鏈大進補,然而疫情穩定後,一旦消費移轉、甚至央行緊縮資金,股市將有大幅修正風險,投資人要居高思危。

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