2022年投資市場回顧 只能用「驚濤駭浪」來形容

2022年進入尾聲,今年全球股市在一連串利空衝擊下,指數自高點回落,台股也從一開年(2022/1/5)盤中最高18,619.61點開始回檔,最低跌至12,629.48點(2022/10/25),跌點高達5990點,跌幅達32%。許多投資人越跌越買,結果困在半山腰,幸好11、12月連兩月急速反彈,指數一度逼近1萬5千點(2022/12/1,14998點),手腳快的散戶才算稍微解套。

回顧2022年投資市場的首要大事,自然是俄烏戰爭,以及年初以來美國通貨膨脹數據即告不斷上升,尤其美國於6月時,消費者物價年增率夠是衝高達到9.1%,超乎市場預期,也創40多年來最大漲幅,美國聯準會(Fed)雖然從3月開始就採取升息策略,但因初期升息幅度不大,通膨未見下降反而一路急驟攀升,直到6月消費者物價指數創新高達9.1%後,Fed為了壓制通膨,才開始大幅升息,一次調降3碼,於6、7、9、11月每次均大幅升息3碼,步調激進,也導致美國10年期公債殖利率大幅飆高!

美國聯準會動作慢半拍 6月起只能採取激進升息步調

回顧2022年投資市場的大事件包括:

  1. 年初以來美國通膨數據不斷上升;

  2. 2月爆發俄烏戰爭,導致國際能源及原物料價格大漲;

  3. 美國聯準會於6月起開啟升息循環,且步調激進;

  4. 美國10年期公債殖利率大幅飆高,台股的台積電股價也跌破400元;

  5. 中國防疫連續大封城,造成供應鏈中斷;

  6. 中國對台大規模軍事演習,海峽中線消失;

  7. 加密貨幣交易所倒閉風暴。

值得一提的美國聯準會對於通膨一開始的輕忽態度,導致後面只能採取暴力升息手段。2022年1月,當時美國消費者物價指數已經站上7%,但聯準會仍按兵不動;2月份俄烏戰爭開打,糧食、原油價格飆升,聯準會才在3月開啟升息循環,將基準利率調升1碼。猶記當時市場的主流猜測是美國聯準會應該是全年升息3次(共3碼),但沒想到俄烏戰爭及中國防疫大封城,造成國際原物料價格急速攀升,供應鏈也中斷,進一步大幅推升通膨數據,這才讓聯準會不得不採取激進手段。截至今年11月為止,聯準會共升息15碼,而在如此的激進升息下,12月公布的CPI年增率終於下降到7.1%,低於市場預期,因此聯準會也於12/14宣布放緩了激進升息步調,這次僅升息2碼。

總計2022年聯準會總共升息17碼,或4.25個百分點。而12月聯準會再升息2碼,也讓美國聯邦資金目標區間升息升到4.25%~4.5%,創15年來新高。同時,聯準會官員依舊上修對明年利率預測,並表示抗通膨之役尚未結束,預期利率要到2024年才會調降,明(2023)年利率仍都將維持在高點。

2022台積電最低價370元 巨大延票再次衝擊市場信心

至於台股,今年指數最高跌幅32%,台積電股價一度跌破400元關卡,最低至370元(台積電2022年最高價為年初盤中688元),所幸11月展開強勁反彈,股價一度重登500元以上,但12月受到半導體景氣修正影響,股價再跌破500大關,目前於470元上下約15~20元之間整理。

而12月台股還有一件大事:12/13爆出自行車龍頭巨大要求供應商延長票期45天,引發市場震撼,巨大股價也在當天一度被打入跌停,所幸公司也緊急發表聲明,強調是因為收到下游廠商申請帳款延期,才會同步向供應商也要求展延票期、共體時艱,公司債信並無疑慮,這才讓自行車族群股價翻紅。不過,因為巨大事件,也讓市場對於後市景氣抱持繼續看淡、甚至有人預估可能還有未爆彈出現。

回顧2022年的投資市場,只能用「驚濤駭浪」來形容,從彭博資訊的統計資料顯示,截至2022/12/9為止(含股利在內),全球投資只有史坦普全球基礎建設指數、印度及新興拉丁美洲指數呈現正值,其餘都是下跌局面,跌幅最高的是新興東歐,達-82.94%,其次為那斯達克指數,今年初至12/9止,下跌29%。

我個人在今年元旦過後便已經開始陸續減碼,3月時已經降為零持股,並開始呼籲投資人今年是「現金為王」,若要投入股市,必須嚴格控管資金,最好是定期定額,且初期扣款金額降低,指數越低、扣款金額才需要開始拉高。如果有看我文章的朋友,應該都知道我之前對台股走勢的預測,以及操作建議,若照表操課,應該受傷不重,甚至有機會在11、12月的急速反彈行情中賺錢。

資料來源:富蘭克林證券投顧
資料來源:富蘭克林證券投顧

個人簡歷

作者:李美虹

喜歡觀察周遭的人事物。雖然在投資理財媒體33年,對數字敏感,但卻不喜歡硬梆梆的數學,所以一直希望能用簡單的方式與人溝通理財知識。曾擔任《Smart智富月刊》總編輯、《Money錢》社長兼總編輯長,目前為《Money錢》顧問。