2023下半年 投資「可轉債」為核心的多種資產新角色!

文／蔡季伶 圖／Yahoo特別企劃提供

2023上半年股市區間震盪，扛不起大波動，因此投資族更需要聰明理財，布局轉換再升級的多重攻守利器，擔起投資者的小心臟。Yahoo特別企劃街頭金頭腦問答隨機訪問路上民眾，對於下半年的投資計畫，是否有一魚兩吃的新選擇？

投資中有一種資產可以「轉換身份」，多數民眾靠著字義都猜中是「可轉債」。而可轉債是什麼，又有哪些特色？野村投信投資策略部解千儀解釋，可轉債即是可轉換公司債，可轉債比一般公司債多了「轉換權」，也就是「認股權」，其特色是「有機會換成股票的債券」。而公司在發行可轉債的時候會有一個約定價格，當公司的股價>約定價格，預期股票未來可能會持續上漲，此時就是可轉換的時機，將可轉債轉換成股票參與未來股價上漲的機會。

既然可轉債擁有「轉換」功能，那麼轉換的次數有多少次呢？九成民眾都掌握要點明白可以轉換0或1次，還開玩笑的表示轉換太多次，那麼大家就全部都轉就好啦。解千儀進一步說明，轉換取決於投資者可以視公司股價與約定轉換價進行評估，時機對了可以進行轉換以期待獲利：相反地，假設轉換成股票可能還會賠錢，不轉換也能繼續保有債券相對穩定的特質。

目前市場預期聯準會6月份升息的機率是0%，表示升息極有可能已經到了終點，一旦壓力解除，股債市的反彈速度及幅度都相當可期，因此下半年有機會是資產豐收的時機。

根據前次(2018~2019年)升息循環尾聲的經驗，當聯準會暫停升息1年後，可轉債報酬率達17.45%，漲勢超越所有債券資產，且與股票22.6%的漲幅相當，預期今(2023)年將是會這波升息尾聲的前提下，是布局可轉債的絕佳時機。一般人較難直接買到可轉債，可透過以「可轉債」為主的野村投信，策略轉機多重資產，進行布局可轉債的投資計畫。

野村投信透過可轉債為主的基金參與股票報酬，當市場震盪時，也可以透過拉高投資級債的比重加強資產防禦力，達到進可攻、退可守的投資目標。關鍵轉折下半年，想要投資又擔心市場仍有風險的投資人，透過野村策略轉機多重資產基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)，讓理財多一個選擇。了解更多