Yahoo奇摩新聞 2023第一季如何布局? 法人: 聚焦綠能、中國成長題材
2022年通膨升息、俄烏戰爭及美中科技戰洗禮，台股跌幅超過4000點，目前FED升息稍微緩和，且中國解封在即，2023年第一季該如何布局?
台新高股息平衡基金經理人劉宇衡表示，台股去年創低後反彈2500點，在拉回1000點，今年第一季還會是區間震盪震盪的格局，由於電子股佔台股最重，原本市場期待今年需求回溫，目前看來，回溫的時程遞延。
根據摩根史坦利報告，整體產能利用率下降，半導體調整期間會延續到今年第二季或第三季，景氣會是L的型態復甦，會不會再遞延，還要再觀察，一月中旬台積電法說會，會有比較清楚的方向。
劉宇衡表示，由於電子產業目前處調整階段，投資朋友可以選擇不景氣影響的’再生能源、綠能產業，如政府推動強韌電網，或是寒暑假的遊戲產業等。另外，中國解封啟動內需，原物料鐵礦砂、塑化股基期較低，會有表現空間。
富達台灣成長基金經理人白芳苹表示，今年儘管面對歐美景氣衰退疑慮，所幸中國大陸的復甦有機會在第一季後帶來春芽，雖然短期的高感染率會影響內需消費以及電子硬體供應，但是產能利率偏低也有助去化庫存。
估計在類似群體免疫(herd immunity)效應下，第一季以後，中國大陸疫情逐步好轉，加上中國大陸政策刺激內需，扶持地產兩大方向，預估中國成長將是有機會的投資主題。
白芳苹說，可選擇受惠中國內需之食品或消費類股、金融、半導體先進製程需求之IC設計或設計服務個股為受惠族群，基金建議以一般型台股基金，可受惠台股跌深價值以及中國成長題材。
債市方面，富達投信投資長陳威宏表示，債市、股市之間的正相關性將無法持續，利率將維持在過去十年來的高點，為債券帶來良好的契機。進一步來說，如果美國經濟進入衰退，信用違約率將大幅提升，高收益市場目前尚未反映這些風險，在此情況下，高品質的投資等級債將較具防禦性。
