3原因壓貶日圓 現在換匯不智之舉

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▲日圓持續走貶,日圓兌新台幣現貨價也創23年新低,也讓許多人搶著換匯,但外匯專家陳有忠認為3因素會促使日圓再貶,此時換匯是不智之舉。(圖/NOWnews資料照)
▲日圓持續走貶,日圓兌新台幣現貨價也創23年新低,也讓許多人搶著換匯,但外匯專家陳有忠認為3因素會促使日圓再貶,此時換匯是不智之舉。(圖/NOWnews資料照)

今(2021)年以來日圓兌美元持續走貶,一度來到114.7價位,創近5年低點,只是新台幣兌美元抗跌,近來更再度回升至「27字頭」,讓日圓兌新台幣現貨價來到0.245元價位,創下近23年新低價,民眾也掀起一波換匯潮,各大銀行日鈔現鈔出現短缺。不過,台新銀行首席外匯策略師陳有忠今(26)日接受《NOWnews今日新聞》採訪時表示,在3大因素影響下,日圓還會貶,甚至可能見到1997年亞洲金融風暴的價位,不僅投資日圓「無利可圖」,也不建議一窩蜂盲從換日圓現鈔,「現在預留換一些日圓在手中是不智之舉街」,日圓兌新台幣0.245這關卡搞不好也守不住,可能看到0.23價位。

日圓可說是這波主要貨幣貶幅最大的,日圓兌美元10月20日一度逼近115價位,若以日圓兌新台幣來說,現貨價也一度跌破0.245價位,為1998年8月、也就是23年新低,而日圓貶到這麼低,陳有忠分析有3大原因,第一個原因就是美債殖利率大幅走高,今年以來尤其第2季以後,美國聯準會(Fed)開始釋出QE即將退場,而QE退場第一步就是減少購債,唂是不要忘了,減少購債還是在放錢,只是錢放得比較少,

至於QE退場的第二階段,可能就是縮表,最後就是升息,陳有忠說,目前華爾街已預期明年第3季末、第4季初可能啟動升息,這樣的話未來美元是持續在走高,近期美元走高也已反應出來,這也加劇日圓貶值。因此,如果美債殖利率持續走高,日圓又是全球最大融資貨幣,投資日圓「無利可圖」,日圓長期以來都受到Carry Trade(利差交易)的困擾,因此投資人會借更多日圓到海外投資,這導致日圓被壓得喘不過氣的原因。

除美債殖利率走高因素之外,日本新冠肺炎疫情控制不好,也是促使日圓貶值的原因。陳有忠認為疫情重創日本內需,也重創日本觀光,尤其日本是觀光大國,每年國際旅客到日本都要換很多日圓,如今邊境都還沒打開,整個觀光收入幾乎少掉9成以上,在沒有換匯需求下,也是壓縮日圓,也讓日圓持續走貶。

至於第三個讓日圓走貶的原因,就是日本為能源採購大國,很多能源燃料都抑賴進口,今年以來能源燃料價格都大幅飆漲,油價看起來只漲不回,也使日本從貿易順差轉逆差,如果油價繼續往上走,不利日圓走勢,在反映貿易逆差下,當然日圓要走貶。陳有忠更直指,「這3大因素恐變成長期現象,未來一年還會持續造成日圓貶值壓力」。

也因為日圓本身面臨利差交易的劣勢,日本長期處於零利率,甚至跟歐洲一樣是負利率,陳時有忠強調這等於你存日圓是「無利可圖」,以台灣人來說,台幣定存都比日圓好,,你怎會捨棄台幣去存日圓定存呢?加上美元在走升,非美貨幣包括台幣、日圓就會貶,只是台灣有鉅額的貿易順差,今年前9月有近400億美元,比去年多了2成,並沒有受疫情影響,出口依然暢旺,在台灣順差,日本逆差之下,台幣兌美元相對較抗跌,這從這陣子新台幣只有小貶就可看出,反而日圓因美元走揚而大貶。

「對日圓來講」未來一年仍前景堪慮」陳有忠這麼說。他更表示,從投資角度不應該選擇日圓,因為你無利可圖,定存也賺不到利息,日圓匯率跌價風險又遠遠大於台幣,當然,不宜在此時把台幣轉到更弱勢的日圓存款,就如同人家說的扁擔兩頭空,不僅利息沒賺到,連匯價也賺不到。

至於這時是否可撿便宜換些日圓現鈔,為未來出國旅遊做準備,陳有忠同樣不建議。他提醒不要一窩蜂盲從,台灣做什麼事都一窩蜂,他覺得「現在換些日圓在手中是不智之舉」,為什麼?一方面現在邊境還沒打開,你也不可能到日本旅遊,搞不好今年冬季可能疫情又反撲,邊境開打的機會不太大,除非明年初國人大部分疫苗都已打2劑,才可能開放出國旅遊。

當然,有些人會說看到23年新低價真的很吸引人,陳有忠說,也許今年初1萬台幣可換3萬6千日圓,現在可換到4萬日圓,多4千日圓在手上讓你蠢蠢欲動,但不要忘了即便現在是23年新低,日圓兌新台幣來到0.245價位,他認為「0.245這關卡搞不好也守不住,可能會看到0.23價位」,也就是說,未來半年有可能還可多2、3千日圓,所以現在就換不是等於白換了嗎?

陳有忠強調,台幣比日圓有升勢,日圓相對台幣更弱勢,因此,若因出國經商留學需求,他不建議這時候預備換一些日圓在手上,可在出境前一天再去機場換就好,因為還可能有更低點可以換。

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