7年前滴血驗病、7年後幣圈最大詐騙⋯矽谷愛崇拜天才、FOMO情緒還沒學乖？

2022年最大的投資騙局FTX，創辦人山姆．班克曼-弗里德（Sam Bankman-Fried，SBF）12月13日在巴哈馬被捕的前幾周，美國生技新創公司Theranos公司創辦人霍姆斯（Elizabeth Holmes）也確定被判刑11年。矽谷公司、投資人、監管單位有從這些詐騙中學到教訓嗎？

2003年，Theranos稱一台小型的檢測器，只要一滴血就可以測試上千種醫療測試，當時投資者投入9.45億美元，公司最高市值達90億美元，然而2015年被揭露卻是騙局一場。FTX則是詐騙投資者、濫用公司存款，陷入流動性危機讓公司市值從高點260億美元跌到破產。

兩家新創科技公司案件時隔7年，但他們快速抓住人們眼球的原因都類似。美國范德堡大學法學教授Yesha Yadav指出，早期矽谷在Meta的馬克・祖克柏（Mark Zuckerberg）和推特共同創辦人傑克・多西（Jack Dorsey）的成功後，投資者往往能找到下一個新星，長久累積下來產生「天才崇拜」的文化。

過去的矽谷更有「害怕錯過」（Fear of Missing Out, FOMO）的文化，在沒有做盡職調查的情況下，投資者相繼快速投錢給熱門公司。史丹佛大學經濟教授Nicholas A Bloom表示，FOMO普遍存在各種產業，只是在科技業最明顯。投資者往往不了解公司的核心產品，加上過去低利率環境，投資者更急於獲得回報，推動更多投資交易。Yadav指出，隨著這些騙局的出現，現在矽谷很難繼續為這些天才辯護。

各方角度的領悟與行動

根據《衛報》報導，許多投資者承認在沒有研究公司的情況下，就天真的將錢投給他們。在霍姆斯被判刑後，媒體大亨梅鐸（Rupert Murdoch）就表示，只怪自己沒有認真研究；紅杉資本也向投資者道歉，並承諾日後會更加謹慎。投資分析平台Finaic創辦人史密斯（Richard Smith）指出，目前升息的金融環境下，投資人對公司的審查只會更多，將讓詐騙案大幅減少。

而FTX的詐騙案則讓投資人意識到加密貨幣不存在投資者保護，加密交易所Bit.com營運長Lan Yue指出，FTX和Luna崩盤正是貪婪、管理不當與投資者嚴重缺乏盡職調查的明顯例子。這些危機本來是分散式技術加密貨幣要解決的問題，如今卻變成風險。

FTX破產給政府一個機會，讓監管機構加強對加密貨幣公司的要求，可能導致更集中化的制度，確保政府能全面控制。美國證交會SEC當初有部分人認為，舊規則不適用於新技術，但FTX事件後看法趨向一致，認為加密貨幣就是種權益證券，必須與傳統資產一樣遵守聯邦證券法。

司法單位也邁入新模式，霍姆斯在Theranos在倒閉兩年後才被起訴，但班克曼-弗里德在FTX破產後一個月旋即被抓，他的保釋金也創下美國司法最高的2.5億美元（約新台幣76.9億元），從都顯示出執法力道的加強。

Lightfoot, Franklin & White的刑事辯護專家Jack Sharman指出，過去新創企業在籌資時往往做出廣泛承諾，以前他們都隨便作出預測或是不精確的經營報告，但隨著執法加嚴、投資者的謹慎，這些企業創辦人都更加小心。

新創科技投資過去的氣氛是：樂觀、誇張甚至是炒作，但隨著層出不窮的投資詐騙，企業家必須更謹慎面對承諾投資人的事情。華盛頓大學教授瑪格麗特（Margaret O’Mara）表示，現在說新創科技業的騙子已經消聲匿跡還太早，只要檯面上有一大筆錢，往往會落入那些灰色的手裡。

參考資料：The Guardian、Deutsche Welle、Forbes、Washington post

責任編輯：林美欣

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