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8月金融股除息秀！改投「高股息ETF」CP值更高？
8月7檔金融股除息大秀，超過220萬人搶搭順風車！往年金融業以穩定股息獲得股民青睞，也總是存股首選。然而，今年以來金融類股指數已跌9.88％，壽險金控又受到淨值風暴襲擊，低接時刻來了嗎？還是改投「高股息ETF」，CP值更高？
外資進出的資金、持股比重、買賣超動向一直是市場注意的焦點，觀察外資近一週（7月25日到7月29日）買超台企銀超過4.3萬張。
外資提前買爆台企銀
昨日台企銀除權息，股價不畏台海危機升溫、台股一度重挫近300點等因素，在一大片綠田中逆勢開出紅盤，最高衝到12.1元，終場收在12元整數價位，填息5成。
緊接在台企銀之後，要在8月4日展開除息大秀的是第一金（2892），和近期身陷防疫險亂象的旺旺保（2816 ）；下週起，由合庫金（5880）、永豐金（2890）打頭陣在8月10日除權息；華南金（2880）、彰銀（2801）、兆豐金（2886）則在8月11日登場。
以8月2日收盤價來算，旺旺保現金殖利率最高，達5.88%。
25檔金融股今年第2季跌逾1成
不過，在升息環境下，原本以為金融股會是一個好選擇，但從股價來看，顯然不是這麼一回事。根據統計，今年第2季，累計25檔金融股跌逾1成。
其中，又以致和證（5864）、元大金（2885）、開發金（2883）、福邦證（6026）、富邦金（2881）、國泰金（2882）、台新金（2887）這7檔跌幅高達20％以上。
摩爾投顧分析師林鈺凱說明，金融股慘跌有三大重要原因：
第一，聯準會雖然激進升息，但台股跟進腳步並不明顯，利差無法如預期般的擴大，因此市場期望落空。
第二，前2年許多金融股財報亮眼，非常大的原因是來自於投資獲利，而2022上半年投資市場巨幅回檔，讓許多公司投資效益大打折扣。最具代表性的南山人壽，更是讓淨值大幅減損，甚至威脅到潤泰集團的多空走勢。
第三，保險業今年多事之秋，疫情升溫，讓防疫險理賠申請件數、金額持續攀向顛峰。
金融股下半年有撐，長線投資者有機會
「但最壞時刻已過。」黃文清指出，今年防疫保單理賠風暴已告一段落，且金控法也規定母公司有增資義務。
另外，升息固然有利銀行為主的金控股，但目前市況對壽險型的金控也有轉圜機會，因為債券殖利率往下走，壽險手中握有的債券部位有機會因資產增值而回沖。因此，無論是以銀行為主，又或者是壽險為主的金控，長線來說都偏好，淨值危機看來不易發生。
此外，想要投資金融股的股民也要注意長短線的布局。
近期部份金控股股價開始止跌回升，林鈺凱認為，「投資金融股要看週期。」短線上，並不認同今年金融股會有多好的表現，「可若是長線的角度來看，逢低進場、分批承接，確實是下半年，長線投資者的機會。」
時序上，8、9月仍為台股除權息旺季，市場關注產業龍頭釋出的營業表現及年度股利發放情況，有法人觀察到，在殖利率仍高的情況下，有機會激勵外資回流，讓整體台股ETF維持「抗跌隨漲」的特性。
比起金融股，法人建議「金融股配置ETF」
由於ETF追蹤特定標的指數，因此績效也跟著該指數而漲跌。
盤點近期台股ETF績效表現，據CMoney統計，今年下半年以來績效前10大台股ETF，前兩名為富邦特選高股息30（00900）、元大高股息（0056）這兩檔台股ETF，殖利率都是3％起跳。
台灣ETF為交易所掛牌基金，投資人可透過一般熟悉的股票交易方式直接買賣基金，隨著近年市場蓬勃發展，讓投資人參與度愈來愈高。
今年以來截至6月底，台股全市場高股息相關ETF近一年總規模成長幅度達125.4％，占整體台股ETF比重自27％升至39％，非高股息相關的台股ETF成長增幅僅29.2％，顯見台股高股息投資已是近年台灣投資市場的顯學。
那麼，是否代表比起金融股，選擇高股息ETF的CP值更高？
永豐優息存股ETF基金經理人張怡琳指出，金融股因獲利穩、波動低、殖利率高，遭遇黑天鵝衝擊後的修復能力相對優異。近期金融股因提前在第2季出現大跌，從股價位階已提前反應利空，利空出盡之後，再遭受壽險金控淨值風暴，此為會計帳目數字影響。
因此金融股在近期股價已大幅修正，殖利率吸引力浮現，吸引不少存股族逢低承接。
不過，張怡琳提醒，個別金融股受到單一金融事件，可能會出現較大幅度波動，比起金融股，「偏重金融股配置的ETF」更適合作為投資人，參與金融股低接行情、長期存股部位的投資標的。
留意高股息ETF大幅溢價，避免日後價差損失
富邦特選高股息30 ETF將於8月16日除息，根據公告配發現金股利 1.2 元，並將在 8 月 11 日公布每單位實際配發金額。
ETF績效目標為追蹤標的指數，由於8月2日 00900 追蹤的標的指數，與大盤同步開低，但次級市場追價買盤積極，導致次級市場價格大幅高於該ETF真實價值，造成大幅度溢價。
富邦投信提醒有買進計畫的投資人，買進前，可先上富邦投信官網查詢即時估計淨值及折溢價狀況，若有大幅溢價發生，應留意大幅買貴的風險，也須留意未來價格漲跌幅與標的指數出現大幅落差的風險，避免爾後因市價回歸淨值，造成價差損失。
此外，專家也建議想參與配息的投資人，可待00900溢價狀況回歸正軌時再買進。
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