A16Z：2022年美國“Marketplace 100”榜單出爐

NFT是消費者交易平台故事中的重要組成部分。

編者按：作為硅谷的知名風投機構之一， A16Z 以投資了多家大型科技公司而聞名。自 2020 年起，該機構每年都製作了一份“Marketplace 100”榜單，揭曉了美國初創公司和私營公司推出的面向消費者的 100 大交易平台的排名。這篇文章來自編譯，文中分享了前不久剛出爐的 2022 年美國“Marketplace 100”榜單有關的信息。

圖片來源：digital-coach

2022 年是我們發布“Marketplace 100”榜單的第三個年頭，該榜單主要分享的是美國初創公司和私營公司推出的面向消費者的 100 大交易平台的排名。

2020 年初，當我們開始基於 2019 年有關數據製作該系列榜單時，我們根本不知道未來幾年會有多少動蕩。許多企業因新冠疫情而暫時關閉，其中最值得關注的就是旅遊和育兒等領域的企業。相比之下，在線教育和食品雜貨配送等行業卻迎來了前所未有的活躍高峰。無論是哪個行業，總有一種能夠讓交易平台持續發展的模式。

這篇文章中，我們分享了剛出爐的 2022 年美國“Marketplace 100”榜單。首先，我們將跟大家分享一些亮點信息（詳細內容將在後文中介紹）：

• 創下新高的營業額表明，處於起步階段的交易平台一如既往地佔據著重要位置。今年一共有 19 家“畢業生”（即脫榜的企業，去年僅為 10 家）。其中，成功 IPO 的有 5 家，通過特殊目的收購公司（SPAC）實現上市的有 3 家，被收購的還有 11 家。另外，還出現了 37 家“新生”（即新上榜的公司），數量較去年增加了 48%。

• 在“贏者獲取更多”行業領域的優勢下，排名第一的食品雜貨配送平台 Instacart 可能是下一代交易平台巨頭難以超越的對象。

• 二手潮品直播購物平台 Whatnot 創下了有史以來的最大年度榜單排名躍升（上升了 73 位），一躍升至榜單第 26 位，為收藏品行業的突破之年做出了貢獻。

• 票務、食品飲料和教育行業的新上榜企業最多，這是因為消費者適應了“新冠疫情反彈”新常態。由於新冠疫苗已實現大規模批量生產，育兒和票務等行業也出現了明顯的復蘇。

• 對某些行業領域來說，隔離反而帶來了持續的創收。值得一提的是，游戲與購物行業的交易額持續增長，甚至超過了新冠疫情暴發之前的水平。

• 另外值得一提的是，雖然非同質化代幣（NFT）交易平台沒有出現在“Marketplace 100”榜單，但NFT 交易平台在 2021 年卻出現了爆炸式增長。代幣數據追蹤平台 Dapp Radar 有關 NFT 交易平台交易總量的數據顯示，知名 NFT 交易平台 OpenSea 以 235 億美元的歷史交易量佔據首位。

盡管食品雜貨配送平台 Instacart 連續幾年位居榜首，但所有交易平台的營業額已透露出交易平台在今年以及未來的真實情況。下一個 Instacart、Airbnb、Uber 或 Lyft 會是誰？誰又將成為下一代交易平台巨頭？

雖然現在斷言還為時過早，但 2021 年出現了值得關注的四個行業領域：票務和體驗；電商購物；游戲；以及迅速增長的 Web3 交易平台。

圖片來源：A16Z/Future

“Marketplace 100”榜單

今年的“Marketplace 100”榜單（如上圖所示）主要揭曉的是今年排名靠前的公司和行業領域，並重點介紹了自 2021 年以來每家初創公司的排名變化。

2020 年至今：“新生”與“畢業生”

今年的“Marketplace 100”榜單排名出現了極大的變化。首先，去年的“Marketplace 100”榜單上，脫榜的企業只有 10 家，而今年因為被收購或成功 IPO 而脫榜的企業（“畢業生”）數量創下了新高，共有 19 家，年增長率達到了 80%。其中，被收購的有 11 家企業，因為“兼並”是各大行業領域的熱門話題，許多公司最終都被其他交易平台收購。

今年的榜單中，還有 37 家首次上榜的企業（“新生”），相比之下，去年僅為 25 家。新上榜企業的增長，主要也是受高畢業率和一部分平台“輟學”等影響而推動的。至於這一現象的根本原因，主要還是因為新冠疫情反彈和特別活躍的金融市場的共同作用。

不過，這種共同作用也為下一代交易平台帶來了新的機遇。

“新生”（左）與“畢業生”（右）

雖然 Instacart 仍然位居榜首，但下一代交易平台巨頭可能不再呈現出“贏者獲取更多”的局面

過去兩年，Instacart 在“Marketplace 100”榜單中一直位居榜首。去年，Instacart 的總商品交易額（GMV）佔整個“Marketplace 100”榜單企業GMV的比例高達 71.5%，今年這一比例也保持著較高的 64.2%。

榜單前 50 的企業中，沒有任何新上榜的食品雜貨行業公司。榜單上另外兩家食品雜貨平台的交易平台活動只有 Instacart 的 0.1%（甚至更少！）。

當然，並非所有行業領域的情況都是如此。以旅遊業為例：在 2020 年的“Marketplace 100”榜單中，該領域排名第一的全球民宿短租平台 Airbnb 的 GMV 僅佔榜單所有行業企業 GMV 的 38%。極具競爭力的度假租賃平台 Vacasa 也躋身前十。此外，還有一系列幫消費者預訂不同類型住宿的平台也在榜單上，具體包括房車共享平台 Outdoorsy、房車租賃平台 RVShare 和度假酒店平台 Vacatia等。盡管 Airbnb 和 Vacasa 現在都是上市公司，而且還在不斷發展中，但今年都未上榜，而其競爭對手度假租賃平台 Evolve 卻躋身榜單前 20 名。

至於這種差異的原因，在某些行業領域中，交易平台可能會呈現“贏者通吃”或者至少是“贏者獲取更多”的局面，這也就決定了這個行業領域的“蛋糕”是由多家大公司切分還是由一兩家公司享有。當榜單前幾名出現“贏者通吃”型企業時，它就很可能會“吞掉”榜單上其他類似公司的收入！

食品雜貨類就屬於不斷呈現出“贏者通吃”局面的例子。該行業的供應商目前只能同時在幾個平台上架。由於食品雜貨門店需要上架的商品數量有數千條之多，同時還涉及到不斷更新庫存並完成客戶訂單配送等問題，如果在多個平台上架就會出現各種各樣的問題。

雖然在不同的交易平台上，商品價格可能會略有不同，但大部分用戶在購買食品雜貨時，通常都會選擇為數不多的幾家食品雜貨品牌。商品供應相對比較集中，和幾家大型食品雜貨商合作，就能滿足一般消費者的絕大多數需求。

那麼，其他行業領域中，是否又存在“贏者通吃”的局面？哪個行業領域有機會出現下一個 Instacart ？下圖中，這 7 家企業都是今年榜單上相關行業領域中唯一上榜的企業，它們分別是：在線婚嫁禮品選購平台 Zola、在線批發平台 Faire、禮品卡交易平台 Raise、大麻配送平台 Eaze、定製名人視頻平台 Cameo、無版權音樂訂閱平台 Artlist，以及二手家具交易平台 AptDeco。

其中一些行業領域很少出現供應高度集中的情況，因此難以形成“贏者通吃”的局面，而其他行業領域可能只是需要更多時間去發展，也許未來就會出現挑戰現有企業的競爭對手。

排名升幅較大的企業都來自購物與體驗行業

今年，即便排名方法有所變化，也有一家公司在榜單上的排名升幅非常明顯。在今年的榜單中，二手潮品直播購物平台 Whatnot 創下了有史以來的最大年度榜單排名躍升。它從去年在榜單上的第 99 名躍升至今年的第 26 名，漲幅是榜單上其他排名上漲企業的三倍之多。Whatnot 連續第二年成為榜單中排名升幅最大的公司。

對此，主要原因在於，越來越多的美國消費者開始接受直播購物的消費模式，Whatnot 也通過轉型，將平台商品品類從最初的漫威系列搖頭公仔 Funko Pops 擴大到交易卡、球星卡（體育卡）和漫畫等品類。Whatnot 的增長是直播帶貨模式快速發展的標志。過去這一年裡，許多人都開始走出家門，回歸線下活動，而 Whatnot 的持續增長則表明，不管有沒有封鎖政策與隔離限制，直播購物和小眾收藏都已被大眾接受。

排名升幅第二的交易平台也來自購物行業。今年在榜單上排名第 54 位的“真人”導購電商平台 Curated，為消費者打造出了下一代電商消費體驗。該平台可以為消費者在線匹配真人線上專家導購，幫助消費者購買某一類別的商品。這一模式最開始主要涉及的是體育運動類商品的選購。

其餘三個排名升幅較大的企業都來自體驗領域，這也展現出新冠疫情後消費者在休閒支出方面的變化。酒店及度假村在線預訂平台 ResortPass（上升 21 名）能讓用戶預訂平台酒店的游泳池、水療、健身和其他便利設施服務。在線票務平台 GameTime（上升 20 名）致力於讓用戶在體育比賽和音樂會開場前最後一分鐘買到門票，而遊艇租賃平台 Boatsetter（上升 18 名）主要為消費者提供的是駕船、帆船和專業沖浪培訓等服務。

排名升幅較大的五家企業

圖片來源：multichannelmerchant

新上榜企業表明票務和食品飲料行業機會多多

今年新上榜的企業中，有三分之一都來自票務和食品飲料行業。在這些行業領域中，排名最高的新上榜企業有兩家：排名第 11 的旅行和體驗平台 Peek，以及排名第 13 的全國食品電子商務平台 Goldbelly。

根據交易平台活動的增長來衡量，今年增長最快的幾家公司都來自票務行業。隨著新冠疫苗在全國的大規模生產與普及，封禁措施逐漸放開，消費者開始抓住機會參加各種體育賽事、音樂會以及藝術節活動。Dice、Tixr、Fever、TodayTix 和 TickPick 等票務交易平台都是首次上榜，而 ViaGoGo 和 SeatGeek 這兩家票務公司都躋身榜單前五。

新上榜企業的行業類型

雖然 Instacart 連續第二年位居榜首，但也有新的食品飲料交易平台開始受到關注。 隨著一些公司設法用額外補貼吸引員工重返辦公室、結束居家辦公，餐飲交易平台呈現出了繁榮發展的景象。訂餐平台 ezCater 的排名上升五位，排在了第 25 名，另外還有兩家新上榜的餐飲交易平台 Fooda 和 LunchDrop。

另一方面，仍在遠程辦公的消費者也在嘗試居家用餐新選擇。今年新上榜的企業中，餐飲交易平台包括 Goldbelly（排名第 13）、EatStreet（排名第 22）和 CookUnity（排名第 49）。

另外值得一提的是，今年也有不少新上榜企業來自教育領域。雖然一些學校在 2021 年恢復了線下授課，但由於離開學校時間過長，對教師、學生和家長造成的影響仍在持續。

由於教育工作者力爭幫助學生回歸疫情前的學習狀態，同時還要應對新的行為問題，教師面對的壓力和倦怠也突破歷史新高。這種情況推動了 TeachersPayTeachers（首次上榜，排名第 8） 等教育平台的發展。通過這些平台，教師可以將自己的教案分享與出售給其他同行，同時還能改善自己的收入。

學生方面，學生學習平台 Preply 和 Studypool 也是首次上榜，這兩個平台都能為學生提供付費在線家教服務。

新冠疫苗接種率與幾大行業領域的復蘇密切相關

2021 年是新冠疫苗接種率大幅提升的一年。隨著新冠疫苗在美國各地的普及，許多行業領域的活躍情況都出現了明顯逆轉。受新冠疫情影響最嚴重的行業領域逐漸恢復正常，與此同時，那些因封禁隔離而一路飆升發展的行業領域則跌回了原點。

最值得一提的相關案例仍然來自票務行業。2020 年，“Marketplace 100”榜單上票務行業的 GMV 跌幅超過了 50%。2021 年，票務行業出現了大規模復蘇，交易平台活動變化方面在所有榜單行業領域中排名第一。但平台活動並非一開始就暴漲：票務交易平台有近 40% 的活動都歸屬於第四季度，那個時候，全國新冠疫苗接種率已經快接近 70%。

成功守榜的票務平台中，SeatGeek（排名第 3）、Viagogo（排名第 6）和 Gametime（排名第 24）都利用這次復蘇的機會，實現了在榜單排名的大幅躍升。另外，這一領域也出現了六家新上榜企業。其中，有幾個平台比較引人注目，包括城市活動體驗平台 Fever （排名第 23）和移動票務平台 Dice（排名第 47）。

育兒類交易平台也是如此，近 91% 的交易平台活動都發生在第四季度。由於學校授課在遠程和線下之間來回切換，相對不穩定，課程軟件平台 Sawyer（排名第 53）為孩子們提供了新的學習機會，有線上和線下兩種形式的課程和體驗供其選擇。隨著線下活動逐漸恢復正常，在線保姆雇傭平台 UrbanSitter（排名第 97）也贏得了許多父母的青睞。

新冠疫苗接種率（淺藍色線）與交易平台活動的關系。其中，淺綠色線代表的是票務行業的交易平台活動，紫色線代表的是育兒行業的交易平台活動。

游戲和購物受益於“新常態”，即便在新冠疫苗接種普及後亦是如此

要說到在新冠疫情影響下能夠持續獲益的行業，那就不得不提到游戲行業。2020 年，人們花在游戲上的時間大幅增加，但出乎意料的是，2021 年仍出現了持續增長。

今年的“Marketplace 100”榜單上只有兩家游戲公司，但它們的表現超常。兩家公司都進入了榜單前 20 名，佔所有交易平台活動的近 10%，這也使游戲行業成為僅次於食品雜貨行業之後的第二大行業領域。

游戲公司季度交易平台活動變化趨勢

游戲平台 Steam 的開發商 Valve 在今年的榜單中保持排名第二，而另一家新上榜的游戲公司 Epic Games 排名則在相對靠前的第 20 名。在這兩個平台上，消費者都可以購買游戲和游戲內道具。

從疫情前與疫情後的變化趨勢來看，尤其是 2020 年第一季度和第二季度之間的直線型增長，我們現在已經處於游戲的“新常態”。這種情況至少在一方面是由於封禁隔離所致，在那段時期，游戲的使用率和平均游戲時間都出現了明顯上漲。許多消費者現在已經與這類游戲建立了非常深厚的聯系，一般不會輕易放棄游戲。另外值得一提的是，元宇宙也在逐漸被大眾接受，我們預計游戲消費還將持續增長。

同樣，購物領域的游戲收藏品也在疫情期間出現了明顯增長，這種增長也似乎會持續下去。其中有幾個因素起到了助力作用。在封禁隔離的影響下，角色扮演游戲《龍與地下城》（ Dungeons & Dragons）和集換式卡牌游戲《萬智牌》（Magic: The Gathering）等桌面游戲（以及數字游戲）的銷售創下歷史新高，這也進一步提高了玩家對游戲卡牌交易平台 TCGplayer（排名第 12）等平台提供的卡牌收藏的興趣。

除了桌面游戲之外，在家隔離期間，消費者也有時間重新整理其更廣泛的藏品寶庫。許多人都開始在二手潮品直播購物平台 Whatnot 等平台上進行交易，這些平台也是封禁隔離期間娛樂的來源。這也催生了新一代收藏品交易商，就算疫情結束後，他們可能也不會舍棄這項新的愛好。

游戲藏品行業季度交易平台活動變化趨勢

NFT 交易平台的興起

雖然我們無法獲取鏈上加密交易相關的信息，但 NFT 卻是 2021 年消費者交易平台故事中的重要組成部分。

據代幣數據追蹤平台 Dapp Radar，下圖是歷史交易量排名靠前的五個 NFT 交易平台。NFT 交易涉及多個行業領域的消費，具體包括游戲類、藝術類和購物類。隨著 NFT（以及廣義上的加密代幣）越來越等同於“訪問通行證”，或者能為不同社區和體驗類活動提供相關身份驗證信息，我們預計未來幾年 NFT 也會出現在票務和教育領域。

歷史交易量排名靠前的五個 NFT 交易平台（單位：十億美元）

交易平台模式的未來發展趨勢

我們 A16Z 公司每個月都會接觸幾十個處於起步階段的交易平台，雖然初創公司的交易平台模式保持著相對較好的發展勢頭，但我們注意到，商業模式的發展也呈現出了一些新的趨勢。

首先，越來越多的創業公司開始專注於幫消費者和企業供應商實現多平台入駐，其中往往都需要涉及到在多平台的同步上架與庫存管理。

由於這些公司提高了賣家的多平台管理能力，因此也削弱了“贏者通吃”的局面。有幾個行業領域已經出現了這樣的案例，包括服裝行業（賣家可以通過 OneShop 或 Flyp 等一站式店鋪管理平台，實現在 Depop、thredUP 和 Poshmark 等購物平台上的一鍵上架）、拼車行業（司機可以通過網約車服務平台 Mystro 等應用，根據預計到手車費和需求實現在 Uber 和 Lyft 等網約車平台的自由切換），以及外賣行業（餐廳可以使用 Otter 和 Deliverect 等訂單管理平台，管理和優化 DoorDash、Uber Eats 和 Grubhub等多個外賣平台的產品信息）。這些中間商目前還處於起步階段，但下一代的交易平台必將進一步提高競爭力，從而讓平台供應商留存下來。

與此同時，我們也看到，越來越多的交易平台被其他平台收購。在 2020 年和 2021 年，“Marketplace 100”榜單中大多數“畢業生”公司最終都走向了被收購之路，其中許多交易平台都是被其他交易平台收購的。

例如，游戲開發商 Epic Games 收購了游戲公司 Bandcamp（去年排名第 29），二手奢侈品交易平台 Vestiaire Collective 收購了二手服裝交易平台 Tradesy（去年排名第 41），電商平台 Etsy 收購了二手購物平台 Depop（去年排名第 46），聯合辦公空間運營商 Industrial 收購了共享辦公預訂應用 Breather（去年排名第 100）。去年，網約車平台 Uber 還收購了酒類配送電商 Drizly 和外賣配送平台Postmates，二手交易平台 OfferUp 也收購了同行平台 LetGo。

部分案例中，有些收購是水到渠成的事情，比如 Etsy 收購 Depop，或是 Industrial 收購 Brether，因為這些平台的業務高度相似，甚至相互具有競爭性。而其他情況中，一個平台收購另一個平台，主要則是為了打造新的垂直平台，比如 Epic Games 收購 Bandcamp。

我們發現，隨著不斷的發展，許多交易平台也不再是一個提供產品列表和交易渠道的平台。這些“2.0 版本的交易平台”融入了買家或賣家工具，使其更具吸引力。有的情況下，一方（或者雙方）都不得不使用平台的付費訂閱服務。

今年的榜單中排名第 60 位的在線預訂平台 ResortPass 就是如此。該平台提供的主要服務包括讓日間遊客在度假村預訂各種體驗設施，同時，度假村在使用其軟件服務後也可以向過夜遊客提供更多服務。另外，排名第 81 位的心理保健服務商 Headway 也是如此。正是因為 Headway 為治療師、保險公司和患者之間建立了連接，使得越來越多的治療師開始接受保險行業，從而接觸到了全新的患者群體。

這類交易平台提供的額外價值，超過了買方或賣方通過跨平台套利獲得的任何價值。特別是在新的消費趨勢驅動下快速增長的行業領域中，這類通過模式創新的企業可能還會產生比目前更大的影響力。

雖然今年的交易平台活動達到了前所未有的水平，但我們預計 2022 年的交易平台還將出現更多的變化和更高的增長。許多曾定義為新科技下的數字交易平台可能會陸續脫榜，與此同時，不斷發展的商業模式又為下一代交易平台巨頭的出現創造了良機。

譯者：俊一

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