Yahoo奇摩新聞 AI泡沫化？安聯投信：基本上沒有風險 投資可聚焦主動式多重資產
隨著市場步入利率轉折，加上創新科技帶動的契機與政策商機，許多領域可望成長重新加速，其中企業獲利改善和AI創新持續，為兩大挹注今年市場續航力的重要關鍵。安聯投信指出，今年投資主旋律可聚焦在主動式多重資產，掌握各類收益成長機會。
針對外界擔憂「AI泡沫」現蹤，安聯投信分析，AI泡沫基本上是沒有的，因為現在上漲的個股，背後都有獲利支撐，相較於2000年的科技泡沫，現在股價上漲的企業都有獲利來源，因此目前「AI泡沫」仍言之過早，當然長期而言還是要持續觀察。
安聯智慧城市收益基金經理人Stephen Jue表示，近期經濟放緩主因來自於部分領域和產業在高利率環境下所面臨的壓力所致，預期降低利率和寬鬆的金融環境應有助需求表現，也有助於在高回報領域的投資成長，例如AI發展所帶來的各種機會。
Stephen表示，2023年大型股表現相對亮眼，反觀小型股評價已接近近20年來最低水準，根據歷史經驗，考量在復甦期間及過去幾年的表現，今年有望接棒演出的中小型股，表現可期。即使未來可能遭遇更多波動，小型股跟隨經濟回升的情境可能更為貼近，預期許多領域獲利成長將有望在今年重新加速，短線上在強勁漲勢後震盪難免，但整體環境支持後市發展。
安聯收益成長基金經理人Justin Kass表示，不論市場如何變化，保有多元分散的策略很重要，像是在今年，任何對市場正面或負面的經濟變化，都有可能影響投資人情緒，進而牽動股市走勢。
Justin表示，展望今年，3大資產中，非投資等級債及可轉債能見度相對較高，股票市場受到短期投資情緒變化影響可能面臨較大波動度。儘管如此，若分別從今、明兩年美國企業獲利能見度、美元及公債市場穩定性，以及步入升息尾聲來看，對股票資產來說都可視為有利於正面發展；另方面，美國可轉債應能繼續提供具吸引力的不對稱報酬，且波動可能低於股市，美國非投資等級債券市場也有望提供具吸引力的總報酬表現。
Justin補充，債券基本面穩定，近期再融資債務仍偏低，考慮到這些因素，預期債市違約率應會遠低於歷史周期的高點；目前債券價格相對票面價格處於折價，且票息已增加，也有助於緩衝市場下行風險，進而增加市場潛在報酬具吸引力。
安聯收益成長多重資產基金經理人謝佳伶表示，不同的多重資產基金適合投資人作為核心資產配置的一環，多數保守型投資人多以債券型基金為主要部位，建議可搭配多重資產型基金，以分散利率、信用風險，並掌握不同的投資機會，同時緩和波動風險可能對投資組合帶來的潛在影響。
謝佳伶表示，策略上，建議可掌握多元化、強資產、強貨幣3個重點，與固定收益資產互為搭配，建立長期持有的核心部位；其中，固定收益資產可選擇複合型債券及確定性較高的債券型商品；多重資產型則建議可選擇美國為主或者全球布局且股債均衡配置的基金。
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Yahoo財經特派記者 呂欣芷：期待在網路新世代中，以深入淺出的方式呈現理財資訊，讓讀者更能掌握金融市場動態。
