Yahoo奇摩新聞 DRAM價格Q4反轉 伺服器需求旺 明年以量制價
【民眾網編輯劉家瑜/綜合報導】
根據TrendForce表示，隨著後續買方對DRAM的採購動能收斂，加上現貨價格領跌所帶動，DRAM第四季合約價反轉機會大，預估將下跌3~8%，結束僅三個季度的上漲週期。在買賣雙方力爭議價優勢下，後續供給端的擴產策略，與需求端的成長力道將成為影響2022年DRAM產業走勢最關鍵的因素。照目前進度看來，全球前三大DRAM廠三星、SK海力士、美光2022年的擴廠規劃仍顯保守，預估2022年的供給位元成長約17.9%，然而由於目前買方庫存水位已偏高，加上2022年需求位元成長率僅16.3%，低於供給端的成長速度，2022年DRAM產業將由短缺轉至供過於求。
伺服器需求旺、高階製程提升位元量 2022年產能看增18%
就DRAM供給面來看，2021年上半年供應鏈混亂的情勢下，採購方皆擴大採買力道，也帶動DRAM供應商的出貨狀況皆優於預期，DRAM庫存水位也因此明顯降低。隨著伺服器業者的動能回溫，供應商也因此樂觀看待其帶來的DRAM需求成長。其中，三星、SK海力士皆有小幅增加投片，加上各廠製程持續轉進1z奈米及1α奈米節點，預估2022年整體DRAM產業的供給位元成長率為17.9%。
首先，龍頭廠三星投片主要落在空間較大的平澤二廠(P2L fab)，投片規模有可能持續上修，預估三星2022年供給位元成長率達19.6%，為三雄中最多。雖然目前增幅不大，主要聚焦在高階製程。值得一提的是，三星新建的平澤三廠預計2022年中完工，對於明年產出貢獻尚低，但將持續推進2023年後的DRAM成長動能。
隨著DDR3記憶體市況的走弱，SK海力士（SK hynix）舊廠M10明年產能有機會加速重置，從DRAM轉換至邏輯IC小量投片；不過最新的M16廠在今年投產後，總產能將持續擴大，並配合市場動態做調整。目前SK海力士重心在提升1y奈米及1z奈米製程的毛利率，估計將帶動其明年的供給位元成長約17.7%。
美光A3廠擴建主要是避免轉進下一代製程時產能減損（wafer loss），因此2021至2022年來看，總產能變化並不大，該公司主要仰賴1z奈米及最新1α奈米製程增加DRAM位元。美光的1α奈米已被客戶廣泛地導入，且為三雄中進度最快，預計2022年的供給位元成長率為16.3%。
台廠方面，由於南亞科（2408）新廠完工時間將落在2024年；華邦電（2344）的新廠估計2022年下半年試產。因此，預計台廠對於2022年DRAM位元供給增幅貢獻十分有限。
長短料修正、高基期效應 2022年需求僅增16.3%。
反觀需求面，以DRAM消耗量占比前三大的智慧型手機、伺服器及筆電市場來看，此三大產品在2021年以來的成長力道相當強勁，然也墊高2022年的基期，使得2022年生產或出貨量大幅成長的難度增加。此外，各大產業持續受零組件缺料所苦，終端產品組裝受限，將使相對屬於長料的DRAM需求量下滑，OEMs/ODMs廠對DRAM持有較高的庫存。整體而言，2022年DRAM位元需求成長率預估僅16.3%，將低於供給端的增速。
以智慧型手機領域來看，由於包含手機用的主晶片、驅動IC等零組件缺料問題短期無解，將導致原本就是淡季的2022年第一季出貨表現恐不如預期。儘管後續隨著廠商新機發表，生產量逐季增加的可能性高，不過目前估計2022全年生產量約14億台，年成長幅度僅約3.5%；且若半導體零件缺料進一步擴大，則該數字恐仍有下修風險。因此，2022年手機用DRAM的成長力道將取決於每台智慧型手機搭載DRAM總容量（content per box）的提升，手機用DRAM預估2022年占整體DRAM市場約四成，其需求位元年增率僅約15%，相比過往動輒兩成以上，該成長力道實屬疲弱。
伺服器領域也同樣面臨供應鏈問題，包含電源管理IC（PMIC）、被動元件短缺以及東南亞組裝受阻等，此問題估計也將延燒至2022年，目前預計2022年伺服器整機出貨總量年成長約4.3%，主要動能仍來自於雲端服務資料中心的擴建。另一方面，隨著2021年英特爾Ice Lake處理器的市占率開始攀升，市場對於64GB模組的需求顯著上揚，引導DRAM業者生產更多高單容量顆粒（16Gb mono die）。此外，2022年在英特爾下一代Xeon伺服器處理器Sapphire Rapids明年推出，估計64GB的滲透率將一舉突破六成，進一步帶動2022年伺服器用DRAM需求位元成長20%，成長力道屬所有DRAM產品中最高。
以筆電領域來看，由於歐美國家疫苗普及率逐漸提升，預估明年筆電出貨約2.22億台，年衰退近7%。不過，遠距辦公與教學趨於常態，中長期而言筆電年出貨將有所成長，不至於衰退至疫情前的水準。 雖然2021年上半年Chromebook出貨為所有筆電成長最強，但隨著教育用筆電於通路庫存增加，下半年Chromebook的需求將逐步下滑，取而代之的是商用筆電，預計此趨勢將延續到2022年。由於商用NB搭載較高DRAM容量，將帶動明年個人電腦(PC)用DRAM需求位元成長15%以上。
位元出貨成長與報價下滑抵銷，2022年產值估持平
整體而言，在OEM廠積極囤貨下，2021年DRAM供應商位元出貨表現亮眼；量增價漲使今年DRAM產值有望突破900億美元。不過，隨著第四季DRAM價格的開始反轉向下，2022年上半年的跌幅有可能擴大，2022年的DRAM平均銷售單價（ASP）恐較今年衰退約15~20%。而DRAM供應商的位元出貨增幅預估也約15~20%，意即整體DRAM產業出貨量成長將抵銷報價下滑，故2022年DRAM產值估與今年持平。不過，由於2022年下半年的價格變化仍有變數，若價格止跌翻揚，DRAM年產值則可望再創新高。
