DRAM爆甩賣潮！龍頭大廠開第一槍 陸行之點名「3台廠」將受衝擊

消費性電子產品旺季不旺，第一大記憶體模組大廠金士頓據傳啟動降價策略，瞄準中低階產品，以刺激銷售力道。對此，陸行之今表示，庫存高達11個月的公司比比皆是，預料認列庫存損失成常態，並點名威剛、創見、群聯等3大台廠恐將跟進。

知名半導體分析師陸行之繼9月初示警記憶體存儲器行業不再有周期後，今天（28）日又在臉書發文指出，最近觀察到除了做HBM的記憶體廠商SK Hynix（SK海力士）、Micron（美光）、Samsung（三星）獲利率有明顯回升之外，其他PC/消費性電子產品記憶體存儲器公司，不但近期營收不如預期，且都還在虧損或虧損邊緣。

陸行之進一步指出，尤其是記憶體存儲器廠商塞了一堆庫存給下游模組廠，讓台灣記憶體模組產業今年二季度平均庫存爆表達7.8個月，9至11個月庫存的公司比比皆是，一旦傳統DRAM/Flash 價格反轉，認列庫存損失將成為常態。概念就是非HBM記憶體公司這些週期股到目前為止，好像還沒看到上升週期，還是12個月內不再有上升週期了。

果不其然，陸行之直言，撐不到一個，即使靠著HBM及數據中心NAND，美光數字美美的，但記憶體存儲器模組龍頭金士頓也受不了手上抱著一堆賣不出去的中低階消費性記憶體庫存，而決定降價清理庫存，接下來就等著看台灣記憶體模組產業威剛（A-data）、創見（Transcend）、群聯（Phison） 何時跟進，認列庫存損失將成為常態。

陸行之認為，8至11個月的模組記憶體庫存絕對不只只有中低階產品，高階記憶體存儲器合約價格何時鬆動，何時模組大廠向製造大廠說NO，這將是未來幾個月的觀察重點。

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