Yahoo奇摩新聞 iPhone 14提早推出 短線可留意蘋概股、化工肥料股
Apple智慧型手機提早一週推出，短線可稍微關注蘋果代工廠，但是也不要預期太高。（圖片來源／信傳媒編輯部）
美股四大指數在今年6月最低點都有跌破前波警示位置，後因拜登政府政策作多及投資大戶奮力拉抬逃命波而出現跌深大反彈，但是歷經兩個月的大反彈之後，美股四大指數及個股股價恐怕反彈近尾聲，近期將因FED不演了要鷹派升息來打壓難解的通膨，使得美股四大指數及個股股價可能要再進入往下修正階段。以下為宏遠投顧對於本週全球股市及台股行情預測及看法。未來庫存跌價損失、打呆料及呆帳才是關鍵
雖然上半年許多電子公司很賺錢，有一部分是拜台幣兌美元大幅貶值超過10%所賜，實際上本業獲利並沒有這麼多，當台幣貶值效應在今年下半年大幅降低後，就會開始讓上市櫃公司真實反應本業損益情況。未來廠商除了面臨市場需求量及價的雙重下跌造成獲利大幅下降外，更要擔心的是；一者，之前大家在缺貨之際下訂太多的高價零組件及庫存品，未來恐怕需要提列庫存跌價損失及打銷呆料的情況。
二者，更怕下游廠商之前屯積太多高價庫存，因需求急凍造成貨品銷不出去，未來可能發生週轉不靈甚至出現倒閉的情況，使得許多公司收不到貨款因而也要提列呆帳損失，影響公司獲利。三者，IC設計公司則需提防有對手廠商推出新一代產品，性價比很高而終結對手目前產品，屆時將造成相關廠商手上庫存必須大幅降價當次等品來賣，甚至賣不出去而提列大筆的呆料損失。
因為俄烏戰爭、中國封城、通膨破表、各國央行大幅升息收縮市場資金造成利率上升，使得企業成本增加以及房貸壓力加重、股市大跌造成財富縮水、經濟下降，使得非必需品的消費需求如資訊電子終端需求的大幅下降，造就目前電子終端產品需求急凍及庫存一堆，還沒看到景氣落底情況！目前只剩民生用品需求存在及支撐，其他非民生用品需求大降、電子產品更是需求爆冷。
由於今年下半年到明年上半年電子終端產品需求急凍，除了對電子業的業績及獲利直接衝擊外，未來可能面臨庫存跌價損失、打銷呆料及呆帳等三件事情，才是最令人擔心的，這些也都需等到今年底至明年第一季財報或明年上半年財報出來，才會見真章。即使最近1~2個多月來全球股市跌深反彈，只因政府政策作多而反彈，但未來股市及個股股價還是會反應經濟景氣不好及企業獲利下降的事實。
全球景氣不好及股市大跌造成財富縮水，使得汽車需求不如預期，對車用電子產品需求下降，但近期電動車相關個股股價也出現大幅反彈，建議投資人見好就收。不過，若有公司能在明年3月底的去年財報或明年4月第一季季報，一次性把庫存跌價損失、呆料及呆帳全部打掉，雖然會造成獲利衰退或賠錢，股價也可能出現大跌，卻可能是好公司遇到壞股價的大好買點；因為財報很乾淨，一旦未來景氣好轉才會真實反應真正的獲利。
沒有高殖利率及獲利成長，股價漲多將大幅修正
目前美國10年期公債殖利率超過3%，可能未來還有上升空間，如果要讓投資人進場投資股市，考慮風險貼水及匯率因素，要不是個股股價夠便宜且預期未來股價有上漲空間，或是股價不跌且未來殖利率要超過4~4.5%以上，才會有投資價值；不然的話，大家就投資在沒有風險的美國10年期公債，坐領3~3.5%的利息就好，何必耗費心神在還不見得會賺錢的股市呢？
另外，也要計算外資匯錢到台灣買股票的成本，考慮台幣兌美元升貶值情況，例如今年台幣兌美元貶值超過10%，外資匯錢進台灣投資股票，馬上就損失10%。或許外資在年初早已預期台股高點不多且台幣有大幅貶值空間，因而去年底及今年初一方面提高台股大盤及個股目標價，一方面卻大賣台股大玩兩手策略；今年以來至今外資已賣超台股超過1兆台幣，超過2020及 2021年兩年賣超總和，若以今年1~2月外資買超台股約1,500億台幣，那麼從2月底至今外資實際賣超台股則是1兆1千5百億。
如以台積電今年賺36元，配息18元，要達到4%以上殖利率，股價合理位置要在450元以下才有這樣情況，這也可能是之前外資在台積電股價超過500元以上，一邊推薦目標標價超過1,000元，一邊卻大賣台積電，大玩兩手策略來騙台股投資人承接它們的賣單。目前台積電股價超過500元，除非配息超過20元以上以及明年獲利大幅成長，才會有較多的投資獲利空間，不然就是要未來美國十年期公債殖利率大跌、或台幣有大幅升值空間、或是台積電股價大幅回跌才會有投資吸引力。
但最怕的是，雖然目前台積電晶元代工售價很硬，但今明兩年全球30座晶圓廠開出來將造成全球晶圓產能供給過剩，未來晶圓價格鬆動造成2023年台積電本業獲利下降；加上2022年台幣貶值超過10%對台積電貢獻獲利率約5%也可能不會在2023年出現，2023年台積電獲利可能會衰退，因此預估台積電股價低點可能出現在2023年的機會大。
至於那些本益比很高的高價股、獲利衰退的IC設計股、IP股、高價電子股及高價傳產股，若今年所賺的錢拿來配息，殖利率不到4%以上，未來股價漲多再下跌來修正高本益比的機會也非常大，甚至2023年若因獲利衰退而使得未來股價出現比今年最低點還低，也是很有可能且正常的。
短線可留意蘋概股及缺糧受惠股
在近期國安基金護盤之際，也會出現一些趁機拉抬股價的妖魔鬼怪股及主力股，因為公司派大股東或是主力大戶不在此時大拉股價來賺一波，將來不知道要等到猴年馬月才有機會再來拉抬股價賺錢；包含倫飛、全友及沒賺錢的電子股及生技股股價大幅飆漲、賠錢的友達及群創大幅反彈、IP股的世芯股價超越聯發科及創意股價快要頂到聯發科股價、沒什麼賺錢的IC設計公司如威盛、金麗科等股價大幅反彈、疫情解封的觀光飯店及航空股股價大漲、股價不到10元或是10~20元的低價業績殭屍股大幅反彈。
另外，許多言過其實且預估太過於樂觀的類股，如第三代半導體股、低軌道衛星、近期股價大幅飆漲的光通訊等類股及個股，沒有看到獲利大幅成長或獲利不高，但股價大漲在前頭；以及那些本益很高及股價太過偏高的生技股、IC設計股、IP股、高股價傳產股，趁國安基金護盤之際近期股價亂漲的一些投機股，因個股基本面獲利難以支撐目前很高的股價，恐怕未來股價將會大幅下跌回來（不大跌這些股票，是要跌什麼股票呢？）
近期全球科技產業遇寒流，今年下半年資訊產業相關公司及代工廠淪落在清庫存，使得的業績及獲利不會好；不過Apple智慧型手機提早一週推出，對久旱逢甘霖的蘋概代工廠將會比其他資訊廠有初期鋪貨的業績做支撐，短線可以稍微關注一些蘋果代工廠。
但是也不要預期太高，因為就怕Apple智慧型手機沒有增加什麼新功能，價格卻提高10~15%，在全球經濟不佳及消費者手上資金不多的情況下，恐怕蘋果智慧型手機銷售將會後繼無力，使得蘋果代工廠在幾個月後就淪為調庫存的窘境。
在全球經濟及企業獲利不佳，一般消費者手上資金不好的情況下，恐怕僅剩民生消費產品將是支撐一般民眾最大的消費支出，尤其三餐更是最主要的支出品項；但俄烏戰爭造成俄羅斯及烏克蘭農糧出口大減，及俄羅斯對歐盟國家降低天然氣供應造成歐盟國家工業生產大減。
化工及肥料大廠的巴斯夫（BASE）宣布減產氨、肥料大廠Yara則是減產310萬噸的氨及400萬噸的加工成品，因氨及氮肥的減產使得化肥價格大幅上升，在農糧欠缺及價格大漲之際，預期農民將會搶種，將有利於以天然氣為原料的台灣化工及肥料公司，可留意中石化、東鹼、興農、台肥、惠光、晶呈、東聯、三福化工等等有獲利且本益比仍低的受惠股。
更多信傳媒報導
股市攻略》台股投機氣氛高漲 美股修正味道濃 提防選前拉抬溫水煮青蛙
金融詐騙》詐騙集團車手為1次領2千元薪水 被判22個1年有期徒刑
整體財務規畫為什麼是理財的第一上位？
◤果粉快搶 限時下殺◢
iphone13限量瘋殺 換新機趁這檔
M1高效率MacBook Air 電腦不再發燙
Apple福利品再95折 來去搶便宜
Airpods降噪耳機 高清晰音質推薦
Apple Watch系列 健康監測更便利
