NB雙雄出貨看衰 摩通、麥格理降目標價

工商時報【簡威瑟╱台北報導】 摩根士丹利證券指出，筆電第四季出貨將因提前拉貨潮已過，出現衰退，將主要NB ODM廠單季總出貨量下修為3,140萬台；摩根大通、麥格理證券分別將仁寶（2324）與宏碁（2353）推測合理股價估值，調降到16.1與17.8元，給予「劣於大盤」、「中立」投資評等。 國際資金受外資研究機構看法帶動，15日賣超仁寶6,838張，為個股賣超第四多，對宏碁則賣超558張。 摩根士丹利證券台灣區研究部主管施曉娟指出，NB ODM前幾大廠9月出貨量優於預期，主因是品牌客戶趕在12月關稅生效前提前拉貨所致，不過，也因品牌廠提前拉貨，將導致前幾大NB ODM廠第四季出貨量下跌，季減5％、至3,140萬台。 摩根大通證券指出，由中長線角度視之，仁寶調整生產基地的花費、筆電出貨成長差強人意，加上Apple Watch等穿戴式裝置代工競爭激烈，均可能拖累仁寶毛利率表現。 麥格理證券宏碁目前持中性觀點，放眼後市，若宏碁接下來可推出競爭力較強的PC與周邊產品，且控管好營業費用，在毛利率較高的電競筆電產品中取得更多市占，則有轉樂觀空間。