Yahoo奇摩新聞 REITs收益穩 退休基金心頭好
看好REITs報酬優於私人房地產投資，退休基金對於REITs的喜愛也日益增溫，投信法人表示，截至2024年1月，美國超過1,800個退休金計畫中，有733個投資REITs，總管理規模達7兆美元，且觀察不同規模的退休基金配置REITs的比例，可發現規模愈大的基金，配置REITs的比例愈高。
PGIM全球精選不動產證券基金產品經理張國揚分析，從美國退休基金的規模劃分，規模達500億美元以上的退休基金，持有REITs比重超過7成，而50至500億美元的退休基金，配置在REITs的比重也都在65％以上，顯見擁有穩定的收租來源、產業多元化、停止升息之後後市看升等，都是吸引美國退休基金青睞的主因。
REITs相比於私人房地產投資，在傳統四大房地產類型中包括公寓、工業、辦公室、零售等，皆擁有較高的入住率及資本回報率，顯示REITs是投資房地產相對較佳的金融工具，因此獲得退休基金的喜愛。
根據最新資料，美國住宅不動產的租金成長率，在今年第一季出現明顯落底回升跡象，其中集合式住宅的成長率更是由前一季的負成長轉為正成長，租金成長加速反映出REITs後續的收益將更加穩健，讓相關股價表現也具有成長契機。
REITs歷經過去的升息壓力，估值已回落至相對便宜的水準，仍極具投資價值，建議以美國REITs為主，歐洲與亞洲市場為輔。
群益全球地產入息基金經理人楊慈珍指出，從第一季度REITs企業的財報來看，多數企業的表現仍然超出預期，並且對未來持正面展望。即使在商業辦公室和集合住宅等疲軟的產業趨勢中，總體情況也沒有進一步惡化，顯示出基本面正在逐步穩固。
短期內市場可能會對降息預期進行調整，公債利率可能會出現波動，預計REITs市場將進入一個整理期，目前REITs市場的價值被低估，從中長期投資的角度來看，極具投資價值。
次產業方面，包括工業物流、數據中心、零售、商辦REITs值得持續關注。
