中信證券出資20億元 台灣首家兩岸合資取得全牌照券商

鉅亨網記者陳慧菱 台北

中信金控 (2891) 大陸布局再下一城！中信金及旗下中信證券今(29)日召開董事會通過，將與大陸福建華投投資、福建省電子信息集團簽署協議，三方共同出資人民幣8億元，脫鉤兩岸服貿卡關，改於福建自貿區搶得先機成立合資全牌照證券公司，中信證券出資人民幣3.92億元(約新台幣19.6億元)、持股49%，並參與經營，可望創下兩岸合資全牌照證券公司的首例。

中信金表示，8月底會向金管會申請，此案待兩岸主管機關核准後，中信證券可望成為第一家進入大陸開展全牌照證券業務的台灣金融機購， 希望明(2016)年中開業 。

中信金總經理吳一揆表示，中信金看好福建作為海西經濟特區的策略意義及前景，從去(2014)年底開始洽談，由於今年4月福建自貿區掛牌之後，作為「一帶一路」政策核心區，更是大陸對外開放及兩岸經濟合作先行先試的重點區域。依據大陸現行「外資參股證券公司設立規則」，一般外資於大陸申設合資券商僅能尋找證券公司作為陸方股東且無法承作A股經紀業務，且因為大陸「證券法」尚未修法，已有約10年未曾開放新設全牌照證券公司，而中國信託近年積極布局大陸市場，此次把握福建自貿區開放臺資進入的先機，爭取成為首家合資全牌照券商。

吳一揆表示，此次合資設立全牌照證券公司， 持股比例來說，華投持股49%、中信證券49%、電子信息2% ，且協議共同參與， 中信證券派總經理，福建省則派董事長。董監席次方面，董事7席中，福建占4席、中信證券3席；監事各1席，而職工再推派監事1席。

陸股近期連跌，一旦等到明年才開業，是否會錯過大陸資本市場的瘋牛行情機會？吳一揆表示， 大陸資本市場仍有相當大的發展空間，以籌資功能滲透率來說，目前滬深兩市掛牌公司不到3000檔，大約是臺灣上市櫃公司的2倍，遠低於大陸企業籌資發展的需求。陸股成交量是台股的50-100倍，假設台股成交量800億元，陸股就有4兆到10兆元。據內部預估，未來10年，大陸券商業務複合成長率預估10%，ROE可達12-20%，從這樣的市場潛力來看，絕對值得進去。

從投資功能滲透率來看，臺灣2300萬人口中有4成持有股票帳戶，但超過13億人口的大陸，A股開戶不到1成，預期大陸市場仍有巨大成長空間，且自今（2015）年大陸開放個人可開立20個股票帳戶，也為原有券商之市占情形帶來洗牌機會。 吳一揆表示，一旦明年開業，力拚4年內、也就是2019年開始獲利。

目前兩岸服貿卡關，但靠福建自貿框架准入，將比中國大陸與一般外資所合資的券商更具優勢，將可經營A股經紀業務等。

吳一揆表示，大陸證券市場為新興市場，目前 除了經紀手續費業務外，融資融券、股票質押與借券等業務近幾年陸續展開，衍生性商品也是潛在業務商機 ，中國信託證券看準發展前景， 規劃將以互聯網加區域特色業務切入 。 一旦成立後，初期到位後，就會立即在北京、上海、深圳設立分公司。

吳一揆表示，此案待兩岸主管機關核准後，中國信託可串聯上海分行、廣州分行、北京代表處、申設中的廈門分行以及購併的中信銀行國際（中國）有限公司之深圳、上海及北京等據點，壽險方面則有台灣人壽旗下於廈門的君龍人壽，待設立合資全牌照證券公司後，中國信託可望成為在大陸擁有最完整金融平臺的金控公司。