中美停火一日激情？外資：台股有看頭

工商時報【簡威瑟╱台北報導】 台股2日維持高檔震盪，摩根士丹利證券指出，中美停火激情可能只提供催動台股的短期效應，下半年得觀察資金動向、台灣總統大選因素；然多頭會不會只是一日行情？外資圈共識則不這麼認為，只要中美談判持續取得進展，看好台股挑戰11,200點。 台股2日受到國際資金反手轉賣超49.87億元影響，收10,865點、小跌0.28％，離收盤站穩10,900點關卡仍差一步。 摩根士丹利證券對台股持較保守態度，台股策略分析師程世維表示，儘管中美雙方暫時停火，但全球經濟的不確定性揮之不去，一旦激情退去，恐會導致市場重新對台股企業基本面的擔憂再現。 然好消息是，資金面對台股應是正面因素。前外資明星分析師王嘉樞點出，聯準會接下來的降息進度，對行情將有決定性影響；大摩亦認為，諸多負面因素已廣為市場知悉，基於市場對美國聯準會（Fed）的降息預期，資金隨時有加大流回台股的可能性。 瑞銀證券台灣區研究部主管董成康最新提出，根據參與瑞銀台灣論壇的電子企業所釋出看法，終端需求迄今未臻明朗。儘管瑞銀對台股年底前指數高點預期是略顯保守的10,200點，惟董成康有一但書，若中美貿易戰談判持續取得進展，台股有機會走得更高更遠，高點預期上看11,200點。 凱基投顧台股策略分析師張明祥則更樂觀一些，在中美不另增加關稅與華為禁令鬆綁兩大利多帶動下，有助提升市場風險偏好，加上企業獲利下修力道趨緩，台股歷經短期震盪後，將開啟新一輪波段行情，有望挑戰11,400點。 令人玩味的是，儘管市場過去兩天都在追逐電子股，一度激勵台積電高速填息、股王大立光亮燈漲停，然由外資專業研究機構角度出發，並不一定會因中美貿易戰暫時休兵，就大舉轉往科技股。 摩根士丹利重申，布局必須鎖定有堅實獲利基礎的族群或企業，包括：受惠新產品循環的5G族群，以及迎來產業結構性順風的紡織與自行車族群。不只大摩這麼想，瑞銀同步提出，考量科技類股能見度仍是個謎，現在必須從非科技股中尋求投資穩定度。 在摩根士丹利看好台股12檔標的中，就有高達七檔是非科技股（台泥、美食-KY、億豐、儒鴻、巨大、豐泰、百和），一檔金融股（中租-KY），科技股只有四檔（聯發科、旺宏、台達電、美律），凸顯現階段布局電子與傳產並重，甚至將多點注意力放到傳產之上，勿忽視防禦性投資。