台大管理學院副院長胡星陽：FinTech客製化 解構金融業務

工商時報【陳昱光╱台北報導】 台灣大學管理學院副院長胡星陽表示，金融科技推動相關業者快速成長，在網路與科技運用，具有邊際成本低、處理速度快，數量大，以及互動性強等特性，結合在金融市場上，可將所有服務拆解或結合其他功能，以滿足個別消費者需求，形成一種破壞式創新。 胡星陽指出，資本市場功能大致分為承銷，籌措資金、P2P借貸、群眾募資、天使投資人、自營、經紀、投信，投資管理、交易平台等，而目前金融科技新進業者的發展方向可分為兩類，第一是為提供投資人現有服務，但是價格更便宜，操作更方便，甚至交易股票完全免費，對於經紀商的業務收入造成直接衝擊。 例如weathfront提供簡易財富管理，根據投資人特性給予建議，提供小額投資人在傳統金融業者難以取得的服務。而過去專業投資人與一般投資人有龐大的資訊落差，連帶影響績效表現，但在新科技發展下，也有金融科技業者開始提供分析師、避險基金部落客的操作方式給投資人參考，或是協助訂定個人投資策略。 另外一種則屬於提供金融業者服務，像是建立資料和分析平台，提供後台技術及投資模型資料，分析師可以深入了解其對股價及背後的假設，或結合社群投資，可看到他人投資行為及績效，利用社群功能匯集群眾智慧，建立開放式API提供網站分享。 胡星陽說，若開放API資料，第三方可以透過銀行取得消費者或加總式資料，像是德國採取開放API，超過兩千家金融機構採用共同開放式系統，激發很多新的服務方式，但開放的後遺症則在於個人資安將更難以防範。 從現況分析，胡星陽認為，目前金融業者具備與客戶直接接觸，且擁有自己的資料數據等優勢，重點將在願不願意開放API資料，創造發展更多機會；而新進業者則因為不受過去營運模式影響，較有創意及突破框架的執行能力。 雖然消費者交易及第三方如何使用資料是FinTech發展重點之一，但胡星陽指出，若過度濫用資料，將會造成用戶流失、垃圾資訊增多等問題，因此像是Instagram已開始大幅限制第三方應用功能，避免影響用戶體驗。 胡星陽說，FinTech分工比以前更加重要，如何取得各自競爭優勢，將生產與服務鏈拆開，例如台積電與IC設計廠，兩者間若能夠取得分工合作之間的平衡點，便能成就更大市場榮景。