台股有撐 科技股找反彈契機

旺報【記者葉文義╱台北報導】 美國聯準會官員對9月降息看法互異，造成美股道瓊指數回檔，加上全球市場政經議題的不確定性，包括美中貿易談判、川普的政策態度搖擺、香港政治議題等事件，提高金融市場的避險情緒。不過，全球科技業的經濟數據不變，加上在降息循環調整階段，風險性資產多半有延後反彈的機會，長線上來看，只要產業景氣面成長尚未趨緩，台股大盤仍有機會上攻。 日盛上選基金經理人陳奕豪表示，觀察總體環境，短期台灣景氣將於Q3落底，中長期第4季到2020年仍是溫和成長，高原期現象明顯。貿易戰對經濟與台股市的衝擊，波動幅度會遞減，因為市場會逐漸習慣，對指數波動度衝擊縮小，指數未來震盪走勢，不容易出現趨勢盤，系統性風險短期大幅降低，對於台股回歸積極的思考，資金下半年的寬鬆創造資本市場高檔有撐的條件。 產業面上，富蘭克林華美高科技基金經理人郭修伸表示，智慧型手機的廠商競爭持續激烈，挹注5G智慧型手機滲透率加速擴張，也有助於帶動中高階5G智慧型手機的市場佔有率，因應科技產業題材輩出，包括散熱產業將釋出智慧型手機和5G基地台的散熱需求，將有機會拉抬相關類股的產業毛利率一、二成，挹注相關族群利多匯聚、提振內外資買進，未來將持續看好散熱族群的表現空間。受到今年較低基期因素，預計明年3C產業獲利成長趨勢將可望提升，持續留意財報轉佳的相關個股，作為資產組合的配置依據。 安聯台灣科技基金經理人廖哲宏表示，觀察近期台股盤面，資金往以下兩塊族群靠攏：一是受惠於中國供應鏈去美化等族群，且多集中在半導體相關；另一是在利基性和展望上具有長線趨勢保護等優勢的族群，也受資金青睞。 針對華為事件，廖哲宏表示，華為被不被寬限的議題已經不重要了，主要是因為情勢上中國去美化已是不可逆的事實，各式科技零部件只要非美供應鏈可以提供，華為就會採購、扶植並納為自身供應鏈，故在此發展期間，台廠仍將受惠。 在非電族群方面，安聯台灣大壩基金經理人蕭惠中表示，可留意沉寂已久且在低檔、有利基的族群，例如汽車及零組件及汽車電子相關；紡織、製鞋也沉寂一段時間，雖然市場擔心美國服飾零售銷售年成長率已衰退3個月，但不同於上次2015年股價大跌經驗，這次因為中國產能外移大趨勢會持續數年，有效抵銷美國服飾零售銷售下滑壓力，沒有中國產能拖累的台廠，相對受惠。