【基金講堂】指數衝高 定時定額減碼續扣

指數衝高、獲利落袋，接下來多數得面對市場無情的修正，假設每個月扣款金額是1萬元，市場下修，繼續用1萬元扣款恐怕很折騰人，因為投資人多只會感受到投資金額的縮水，而不是單位數的增多。

有一個簡單的方法可以採用，那就是調整扣款金額。減多少？看每個人的承受力而定，見到負報酬非常難忍的投資人，減碼多一些；不太受影響的人，小小減碼即可！

以NBI生技指數為例，2009～2015年都是漲的，所處位置在相對高點，那麼現在可不可以定時定額？可以！只要值得投資的基金，隨時可定時定額，不過股市漲高了，怎麼做？答案是：調整扣款金額，就算你每個月有扣款1萬元的實力，為了順利度過未來下滑波動的過程，減碼成7,000元或5,000元都無妨。

有人會問，需要一直持有生技基金嗎？我的看法是，雖然生技股是漲高了，但未來前景還是看好，「持有」有其必要，若指數繼續向上，反正手上有部位，也會跟著賺到；反轉下修也沒關係，因為調整金額了，未來就算出現負報酬，絕對虧損的金額小，投資人心情比較不會受影響。

市場由高點往下修正時，減碼扣款金額是一個策略；相對的，市場處於谷底，則應加碼扣款金額。舉例來說，定時定額一段時間，見到難看的報酬率出現，便可以考慮慢慢調高扣款金額，例如出現-10%的報酬率，扣款金額加1,000元，出現-20%再加2,000元。金額可隨投資人手上的子彈去做微調，但記得要勇敢增加扣款金額。

趁著負報酬的數字越來越擴大時，持續進場加碼，等於是在股市的相對低檔，增加買進金額，這樣一來，可以買到更多的單位數，加速攤低成本，未來市場轉佳，會讓投資人比較快見到「正報酬率」，並且正報酬率的數字也會相對漂亮。

要提醒的是，當下坡段走太久，如6年或7年，問問自己可以耐力十足的扣款嗎？我相信很難做得到，所以，要達到微笑曲線的好結果，慎選基金是關鍵。

蕭碧燕

曾任投信投顧公會祕書長，定時定額買基金從沒賠過錢，並大力推廣定時定額投資法，有「定時定額教母」之稱。

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