永豐期貨台指選擇權盤後－外資賣股不手軟 指數連五黑

鉅亨台北資料中心

◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週四下跌39點至8142點。價差方面，台指期逆價差擴至-25.96點，電子期逆價差擴至-0.91點，金融期逆價差擴至-5.47點。現貨部分，三大法人賣超101.86億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼3138口，淨多單降至4981口，其中外資多單減碼6794口，淨多單降至24506口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期空單加碼2882口，淨空單增至-1326口。法人多方的籌碼持續在減碼，甚至十大特定法人還翻空，籌碼面較偏空解讀。

期貨行情走勢方面，美股持續走跌且連二日失守月線，帶動台指期以下跌21點開出，台股開盤小幅開低後一度在台積電領軍反彈帶動下，盤中電子期領先翻紅帶動台指期站回平盤，但隨著9點15分人行公布人民幣中間價持續下調185基點，使得台幣盤中貶幅加大，權值股賣壓瞬間湧現使得期貨震盪下殺，所幸午盤後稍見拉抬終場跌幅收斂以下跌34點作收。技術面觀察，週四大盤開低走低以帶上下影線小黑K回測8100點大關，所幸成交量能縮小至744億水準，短線量價結構仍為區間震盪偏弱。而以日線型態來看，目前指數日K連五黑且持續創下波段新低，月均線持續下彎並空頭排列， KD指標續創去年8月新低，而多項技術指標未見背離現象。操作上建議可沿5日線逢高偏空操作並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在8300點，賣權集中在8100點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在8400點，賣權未平倉最大量集中在8100點。全月份未平倉量put/call ratio值由0.7升至0.89，小於中性值1，反應籌碼面為偏空架構。買權平均隱含波動率由15.64%升至16.15%，賣權平均隱含波動率由15.21%降至15.18%，買權升賣權降。選擇權籌碼面與價量結構目前皆為偏空，若持有多單請謹慎留意指數之下行風險。