理財健診－多元資產組合基金 分散風險

工商時報【本報訊】 台新全球多元資產組合基金經理人方裕元： 志揚是一個比較謹慎穩健的投資人，且由於他每月需要的生活支出占收入比重極高，能投資的資金相當有限，不太適合從事波動性太大的股票投資，因此有效分散風險是很重要的投資策略，而目前全球金融環境的瞬息萬變，單壓任一個市場或理財商品，都面臨較大的風險，多元資產配置類型基金正好可解決大波動的難題，是現階段最適宜的理財產品。 先從目前全球經濟情勢來看，第2季金融市場面臨了美國聯準會6月是否升息、油價可否走穩、英國脫歐、中國經濟等變數，這些議題均牽動金融市場的神經，加上目前景氣復甦尚未明朗，稍有風吹少草動，即出現大幅度的震盪。 歐洲央行與日本央行實施之負利率政策也侵蝕資產的收益率，全球多元資產組合型基金投資標的涵蓋全世界全資產，且根據市場變化來調整投組，追求所有可能的收益，同時，透過風險控管機制，降低資產的波動，是對抗波動大、收益低環境的利器，可以做為長期持有的核心配置。 多元資產組合基金具有多項優點，就投資標的而言，可以涵蓋股、債、REITs、商品等各金融產品，有效分散投資風險；就收益面而言，因善用股息、債息、REITs租金等不同投資工具，有利創造較佳的收益來源；且因為分散布局各類資產，波動度比持有單一資產更低，很適合追求穩健的投資人。 多元資產組合基金另一個最大優勢在於追求資本利得的同時也兼顧孳息能力，以單一市場債券基金為例，往往受到利率走勢明顯牽動，一旦利率出現反轉，收益也跟著大受影響。但多元資產型基金因為全面網羅孳息資產，包括可持有高股利股票、新興市場債、全球公會、投資等級公司債、高收益債、REITs等產品，使得收益相對穩健。 由於志揚每月投資的資金有限，又想長期持有，建議可採定期定額方式投資。定期定額就是平均成本的概念，不用去考慮進場的時機，當淨值處於高檔時，同樣的一筆金額可以買到較少的單位數，但淨值跌至低檔時，則可以買到較多的單位數，長期下來，基金的平均購買成本會降低，也就不用擔心任何危機事件對淨值的衝擊，最適合目前市場大幅波動的時機。 基本上，對於沒有時間緊盯投資標的價格變化的公務員而言，定期定額是最佳的「懶人投資術」，且每月負擔不用太大，可降低資金壓力的焦慮。