看好美股 首選內需中小型基金

工商時報【呂清郎╱台北報導】 美股「漲也川普、跌也川普」，美國後任總統川普近期有關美元、貿易、汽車市場等議題的談話，衝擊美股高檔震盪，富蘭克林證券投顧表示，著眼美國零售銷售等經濟數據強健，尤其去年12月NFIB中小型企業信心指數升至105.8，創12年最高水平，歷史經驗顯示中小企業信心跟美股走勢連動性高。 理財專家表示，美股短線震盪無礙中長線多頭格局，建議空手者留意震盪買點進場，首選以內需為導向的中小型股票，並側重金融、能源及工業原物料等產業，預先卡位美股金雞年投資行情。 面對消息面主導的股市波動環境，選擇基金除要看經理人是否掌握主流產業趨勢及選股功力之外，面臨震盪期間的下檔保護能力也很重要。根據理柏資訊統計，台灣核備的17檔境外美國中小型股票基金中，有6檔基金獲得理柏五年期保本能力5顆星最優評級肯定，其中以富蘭克林潛力組合基金近3個月上漲逾14％，近1年上漲27.6％表現最突出。 銀行財富管理中心分析，這檔基金績效突出，主要原因是經理團隊選股時相當重視企業的資產負債表結構，包括負債比率偏低、具備穩定的自由現金流量及獲利能力等，未來面臨利率上揚環境時有機會突圍而出。該基金目前持股平均股價淨值比僅1.19倍，遠低於羅素3000價值指數的1.92倍，主要布局產業包括金融、能源、工業及原物料類股，合計比重達53％，除看好金融及能源股獲利改善及股價補漲潛力之外，更積極掌握川普力倡「美國製造」背後帶來資本支出回升趨勢下的龐大商機。 富蘭克林潛力組合基金經理人格蕾絲．赫菲強調，看好美國經濟與企業獲利成長，將成為驅動美股上揚的重要觸媒，著眼美國中小型股營收來自國內的比重高達83％，將優先受惠美國內需成長動能，稅制改革是川普新政的最大亮點，將提振企業獲利並帶動企業併購活動，有助中小型股票表現活蹦亂跳。