美元資產轉強 特別股衝刺績效

工商時報【呂清郎╱台北報導】 受到中美貿易戰、土耳其風暴等不確定因素影響，新興市場漲跌互見，資金回流美股且高檔震盪後轉強，截至11日的近月MSCI新興市場指數下跌5.6％，美國S&P500則上漲1.7％，理財專家建議，市場雜訊紛擾，參與美股行情提高勝率，可透過優先順位配息權的特別股資產，掌握「利息」與「股利」雙重收益機會。 法人機構表示，近期美元資產強勢，相對防禦型的美元金融商品，如特別股市場成為資金靠攏的選擇，主因受惠於特別股市場7月中開始拉回整理，8月隨即重返緩升格局，9月迄今S&P美國特別股總報酬指數漲幅約1％上下，呈現相對穩健的上揚姿態。 富蘭克林華美特別股收益基金經理人余冠廷指出，今年以來美國金融狀況指數揚升，S&P美國特別股價格指數逐漸擺脫長債殖利率的干擾，S&P特別股平均收益率約5.7％，收益水準介於新興主權債與高收益債之間，但特別股發行企業的信評多為投資等級，加上具有優先配息權的美元資產，成為相對具優勢的收息商品。 銀行財富管理中心建議，美國總統川普對多國發起貿易戰與制裁，美元與美債殖利率雙升影響，及阿根廷、土耳其、南非等先後傳出利空，金融市場極端氣候讓資產波動度加大，逐步反映在美元特別股抬頭。 以富蘭克林華美特別股收益基金為例，因投資策略主要布局於美國特別股，相對重視金融產業外投資機會，同時受惠美元資產及非金融特別股對績效的挹注、近3個月績效近3％。 未來3至6個月的特別股市場看法正面，並側重美國特別股，余冠廷強調，配置產業以銀行、保險、不動產信託、通訊和公用事業為五大核心，油氣管線、航運等次產業為現階段戰略配置，相對不易受單一公司或個股事件的影響，維持防禦型的美元投資組合。