美高息特別股ETF 愛息族優選

工商時報【陳昱光╱台北報導】 近期投資市場，具有高殖利率、低價格波動性質的特別股躍為市場寵兒，元大投信精選標普美國高收益特別股指數，聚焦高收益評級及市值、成交量達一定標準的特別股為其成分股，於4月15日至19日強力募集元大標普美國高息特別股ETF基金，提供投資人可以分散風險，又享有息收的選擇，預期將吸引愛息族。 元大標普美國高息特別股ETF基金研究團隊說明，特別股股票與普通股股票同樣具交易便利特性，波動幅度卻相對普通股較低，此外特別股對公司資產和盈餘分配權力優先於普通股、股東請求清償的權利次於債權人，且不具投票權，升值潛力普遍也較普通股低，因預先約定股息率，投資者可預期現金流。 但特別股發行條件各異，例如是否累積配息、過了指定日期後，被發行人收回以及可轉換成普通股等，對於想獲得特別股股息，卻沒有時間研究每檔特別股條件的投資人，透過ETF投資一籃子標的相對簡便，又可分散風險，是優先的選擇。 國內ETF龍頭元大投信秉持專業精神，精選標普美國高收益特別股指數，該指數優點在於，1.高殖利率且流動性無虞，指數公司根據特殊因子篩選於美國交易所掛牌、符合高收益評級、市值不少於一億美元、過去6個月平均交易量不少於250,000股、在未來12 個月內沒有強制性轉換或預定到期者為指數成分股，長期累計歷史報酬率複利效果彰顯。 2.績效來自於息收，歷年價格波動平穩，根據回測2010年起到2019年初，標普高收益特別股股價指數含息總報酬率逐年成長，而標普高收益特別股股價指數走勢相對平穩，顯示息收為主要報酬來源。 3.與其他資產相關性低，高收益特別股指數與其他金融資產相關性低，可用於個人投資組合，分散風險。根據回測2010年起到2018年底，比較標普美國高收益特別股指數、美國標普500指數、MSCI世界指數、MSCI新興市場指數、MSCI亞太指數(不含日本)、彭博巴克萊全球綜合公司債指數、彭博巴克萊全球高收益債券指數、美國十年期公債、彭博商品指數表現，相關係數最高的是高收益債券但相關性也僅0.51。 綜合來說，標普高收益特別股指數與其他商品相關性低，更具高息特色，提供投資人多元息收來源、風險更分散，成為投資新亮點。