觀念平台－論中小企業專業銀行之獨特價值─以韓國經驗為鑑

工商時報【鄭東光淡江大學經濟系副教授】 眾所周知，中小企業是支撐臺灣經濟的力量！ 由於扶持中小企業具有穩健經濟成長、創造就業、社會安定及培育未來產業等外部性效益，世界主要國家皆將扶持中小企業視為重要政策。所有大型、成功企業的前身都是中小企業，但中小企業因為發展的不確定性較高，以及資本市場的運作機制，若無政策性的輔導與融資，很容易在新創或規模較小時，就早夭退場。因此，許多先進國家對中小企業的扶植，都設有對應的政策性金融機制。例如，美國聯邦中小企業管理局（SBA）、英國中小企業銀行（BBB）、加拿大企業發展銀行（BDC）、德國復興信貸銀行（KfW）、日本政策金融公庫（JFC）、韓國中小企業銀行（IBK）等。台灣目前則是由1976年依《銀行法》規定，更名改制的臺灣企銀擔當這個角色。 前述這些政策性的專業銀行與一般商業銀行有本質上的不同。商業銀行按資本市場機制運作，以避險、獲利為主；政策性銀行則主在輔助政策對象，具有擔險、雨天不收傘的明顯特色。就整個國家的長期產業發展，以及借貸市場規模有限、尤以中小企業常因借貸市場資訊不完全、不對稱，容易成為信貸配額下的犧牲者而言，商業銀行的錦上添花固好，政策性銀行的雪中送炭也不可或缺；兩者功能互異，彼此互補而非互斥。 以韓國為例，其中小企業專業銀行─中小企業銀行（IBK）不僅忠實發揮支持中小企業之功能，更成為韓國近二十年經濟脫胎換骨之關鍵！韓國中小企業銀行（IBK）不論在1998年的亞洲金融風暴或2008年的全球金融危機時，不僅沒有縮小對韓國中小企業的資助，反而擴大，對韓國中小企業能夠渡過這兩次風暴提供了極大的助力。再者，韓國近年來文化產業的海外擴展非常成功，除了韓國的文化產業振興院（KOCCA）與技術信用保證基金（KOTEC），政策性專業銀行也是背後協力的推手。根據韓進出口銀行推估，每一億韓元的影視輸出，可誘發百億韓元的連帶經濟效益。 為什麼韓國中小企業銀行（IBK）能發揮如此強大的經濟扶持力量？政府的支持扮演重要關鍵！為確保其專注執行政策任務，韓國訂定專法（《韓國中小企業銀行法》）來確立韓國中小企業銀行（IBK）政策性銀行之定位，並賦予較商業銀行優惠條件，包括：賦稅減免、適用較低存款準備率以及嚴重虧損最終由中央政府編列預算撥補等。 此外，韓國政府對韓國中小企業銀行（IBK）持股比重高，截至108年3月1日，韓國政府總計控有IBK 62.7％股份，充分支持韓國中小企業銀行與政府經濟暨產業政策緊密結合，為中小企業提供從創業、技術開發、商業化至生產銷售等不同發展階段之資金，在其放款結構中，中小企業放款占總放款比重高達78.2％、中小企業放款市占率達21.7％（2017年底）。 韓國的產業發展類似我國，也是我們在國際上亦步亦趨的競爭對手。韓國政府採取專門立法（IBK Act）、持股比重高且政策支持，讓政策性專業銀行專注為中小企業提供創業和發展資金的做法，值得我國思考借鏡。 我國雖有中小企業專業銀行制度，但肩負此重任之臺灣企銀，歷經1976年改制、1998年民營化及近期官股銀行的大量釋股後，目前政府（含公股銀行）的持股比例，已經降至23％左右。相對而言，韓國政府對韓國中小企銀持股比例則是62％。在這樣的官股比例下，臺灣企銀近年在扶助中小企業上發揮了多少功能？未來還能不能持續、甚或更好？ 目前政府已重新關注臺灣中小企業專業銀行之重要性，並評估透過具體行動支持臺灣企銀發揮《銀行法》賦予之使命，儘管有部分輿論擔憂政府注資臺灣企銀，恐喪失民營化政策真諦、走回國營化的老路。但此種疑慮，恐怕是「只見秋毫、不見輿薪」。第一，即使以此次私募金額的上限而言，政府注資後的臺灣企銀持股比例也僅由23％增至30％，臺灣企銀仍是民營銀行。第二，政府持股比例由23％增至30％，對臺灣企銀這種專業銀行具有特殊、實質的意義！增資後，臺灣企銀固然仍是民營銀行，但臺灣企銀能否繼續堅守、持續發揮政策專業銀行的功能，和其股東結構息息相關。注資後，政府將成為臺灣企銀最大的股東；最大股東，理論上，對公司營運方針與重點，自然擁有最大的話語權。 實言之，政府注資臺灣企銀，著眼的不僅是政策性專業銀行的發展，更是台灣143萬中小企業的未來！