記憶體喊漲 群聯、創見Q2吃補

工商時報【記者涂志豪╱台北報導】 雖然三星及東芝去年下半年NAND Flash新廠已開始投產，但因供應商去年下半年設備採購規模大減，今年NAND Flash位元成長率（bit shipment growth）估計僅38％，創下歷史新低紀錄。業者認為，今年第1季NAND Flash雖因淡季效應供給過剩，但第2季後需求明顯回升，價格止跌上漲機率大增，群聯（8299）及創見（2451）受惠最大。 三星西安廠去年下半年開始投產，主力放在3D NAND產品，東芝及新帝（SanDisk）合資的Fab5第2期則在去年9月正式投產，主要生產15奈米NAND Flash。隨著兩大廠產能開出，去年第4季至今年第1季的NAND Flash雖供給過剩，所幸蘋果iPhone 6/6 Plus將內建NAND Flash容量拉高一倍，大幅紓解供過於求壓力，價格下跌幅度趨緩。 不過，三星西安廠及東芝Fab5第2期投產後，擴建新生產線的設備採購動作均告一段落，只有針對製程微縮至1y或1z奈米的關鍵設備進行投資。至於SK海力士M12前年因無錫廠大火將產能轉向生產DRAM，去年下半年又轉回生產NAND Flash，但並無大規模擴建新生產線的計畫。 總體來看，NAND Flash廠今年主力均放在製程微縮及3D NAND產品，去年下半年的設備採購規模大減，也讓今年市場產能成長率大幅壓低。根據微影設備大廠荷商艾司摩爾（ASML）預估，今年NAND Flash位元成長率僅35％，而美光則預估今年位元成長率僅38％，創下歷史新低。 但由供給面來看，今年需求卻是快速成長，除了消費型及企業用固態硬碟（SSD）市場規模將較去年成長逾一倍，且主流容量亦年增一倍至256GB，智慧型手機大廠也將內建eMMC容量拉高一倍，蘋果iPhone 6/6 Plus搭載128GB後，三星新機最高容量也達128GB。至於大陸中低階智慧型手機，平均搭載容量也由16GB大舉提升到32GB。 由於3月開始進入智慧型手機銷售旺季，NAND Flash市場拉貨動能轉強，加上三星新產能幾乎都被自家手機事業包走，第2季供給過剩問題將一掃而空，業界認為價格不僅可望止跌，還有機會出現小幅反彈上漲走勢。法人認為，群聯及創見的營收有8成以上集中在NAND Flash應用，第1季又增加不少低價庫存，將成為最大受惠者。