台股下半年再戰高點 布局面板、4K2K、觸控、雲端

記者楊伶雯／台北報導

比起全球股市，台股今年上半年表現並不出色，不過隨著全球景氣回溫、國內M1B、M2呈現黃金交叉，價值面也顯示台股目前評價仍低，群益投信認為，在投資上可聚焦雙主軸，傳產鎖定大陸消費成長契機、電子以新生活形態、新技術、新產品為投資主流，布局包括半導體、觸控、雲端、面板、4K2K、驅動IC，台股下半年還會再戰高點。

群益葛萊美基金經理人蔡彥正表示，儘管近期台股融資餘額攀升，不過目前股市融資餘額仍低於2000億元，距離前波高點的3200億元有段不小的距離，象徵資金面的M1B與M2增長率也呈現黃金交叉並持續擴張。

價值面上，台股長期PR（股價淨值比）落在1.73倍，目前的1.68倍仍低於均值，而15倍的PE（本益比）也低於均值18.7倍。再觀察到信心面，VIX恐慌指數及公債殖利率持續下降，顯示未有流動性風險，基本面顯示台股投資仍有看頭。

蔡彥正指出，就產業投資觀察，民生必需是後續投資不可缺的一環，以內需市場最大的中國來說，中國在推動「新四化」後，目前以內需作為經濟成長主力，包括新型工業化、信息化、農業現代化、城鎮化等，都帶來新的投資機會。

大陸商品零售規模近3年都以雙位數成長之姿高於經濟成長年增率，又有原物料價格下滑的利多，推升廠商毛利率提升，包括食品、包材、通路及零售產業受惠最直接。

蔡彥正針對科技產業指出，電子應用不斷創新，投資上也要跟上腳步除舊佈新，針對未來應用上，可留意後PC時代新行動裝置的成長，另外，隨著雲端傳輸需求增加，新儲存裝置也尤其具成長潛力。至於觸控應用上，包括手機、平板及其他相關應用也讓觸控相關供應鏈長線看好。

值得一提的是，消費性電子上，大尺寸電視電視滲透率提升，今年50吋以上的大尺寸電視滲透率將超過10%，對大尺寸面板的需求也將攀升，預期第4季面板業將呈現供不應求，加上高解析度的4K2K推出，高階產品對產業獲利有正面激勵，後續表現看俏。