智原 Q3營收優於預期

工商時報【記者涂志豪╱台北報導】 IC設計服務廠智原科技（3035）第3季營收雖然衝高，但毛利率下滑至38％，低於市場預期，單季每股淨利0.8元。 對於第4季展望部份，雖然電腦及多媒體訂單進入淡季，但應用在行動裝置的eMMC控制IC及通訊類IC接單維持高檔，所以本季營收衰退幅度將有機會小於過往平均水準，法人則預估季減率介於5~8％間。 智原昨（26）日召開法說會，受惠於eMMC控制IC出貨大增，智原第3季營收達23.38億元，季增率高達22.8％，優於先前預估的季增10~15％，但毛利率下滑到38％，單季稅後淨利3.22億元，較上季成長11.9％，低於市場預期，EPS為0.8元。 智原表示，就營收來看，由於終端市場在第3季的需求勁揚，帶動特殊應用晶片（ASIC）量產的大幅成長，故整體營收遠優於原先預期的成長幅度，且持續創下單季新高紀錄。而在毛利部分，由於ASIC比重上升，故整體毛利較上季下滑，來到38％。 在獲利部份，第3季費用較第2季增加，主要是基於原先預期在第4季進行的40奈米及28奈米先進製程矽智財（IP）開發與驗證等，基於市場殷切需求，提前至第3季進行，故有研發費用的攤提產生。 對於第4季展望部份，智原發言人顏昌盛表示，雖然部分應用市場會受到一般季節性衰退影響而營收下滑，主要是集中在電腦及多媒體應用進入傳統淡季，但由於ASIC主要量產區塊的展望持穩，如包括eMMC控制IC在內的消費性電子需求與上季相當，通訊訂單也穩定，即使第3季的基期大幅墊高，第4季的衰退幅度仍將有機會小於過往平均水準。 法人預估，智原第4季營收應會受到季節性影響，但表現已經優於預期，初估營收季減率將介於5~8％間，由於產品組合與上季相差不大，毛利率及營業利益率預期將與第3季相當。