歐債淡化、美股數據報喜

三月以來，全球股市在美國帶動下橫盤震盪，惟因歐債疑慮淡化、美國經濟數據優於預期，激勵各國經濟指數報喜，而主要央行維持低利率或放寬貨幣政策，刺激國際資金流入高成長的亞洲市場，帶動企業與民間的消費力道，加上蘋果新品Mac Book預計在五月推出，市場無不期待蘋果效應讓電子股再度見紅、續漲力領先大盤，將成為第二季全球股市反彈之觸媒。

全球股市大盤回測之際，搭配4月中國消費月、5月蘋果新品上市等題材，為蘋果供應鏈廠商捎來喜訊，富蘭克林華美投信認為，全球股市第二季產業行情預期比第一季樂觀，建議投資人可選擇基本面佳、受惠於蘋果供應需求的產業，分批進場佈局。

電子股啃蘋果  後市續漲有力
富蘭克林華美投信新世界股票基金經理人黃壬信表示，全球股市雖前有西班牙財政緊縮問題，後有中國領導人交班的政策議題，但自第一季New Pad 問市掀起蘋果供應鏈裙帶效應，相關個股表現「裙擺向上搖」，近二個月科技業在全球股市表現優於大盤。第二季至下半年，智慧型手機重點廠商之新品接連登場，而下游記憶體、面板、光學元件等廠商也可望受惠，全球股市重心將聚焦在消費性電子產業上，第二季企業獲利可望上修，預期電子股將出現領先反彈。

拜蘋果商品及電子股產業熱度不減所賜，全球科技股表現出色，消費性商品也搭上順風車，後續將為消費性電子產品市場添加續航力。富蘭克林華美投信新世界股票基金經理人黃壬信分析，上市櫃公司第一季財報將於4月底前出爐，全球各大品牌如科技產品，或與民生精品相關之發展重點早已轉入中國市場，隨著中國PMI數據續升，預期財報表現樂觀，或能帶動股市回檔攻勢。

回顧MSCI世界指數及MSCI新興市場指數第一季分別大漲約11%及14%(彭博資訊，美元計價至2012/3/30)，分別創下1998年及1992年來最大第一季漲幅，表現相當亮眼，外界仍看好新興亞洲市場的反彈力道。雖中國經濟成長放緩，但歐美無不看好中國各地快速城市化的人口紅利，特別是大都會之外的二三線城市，近年催生出精品消費族群，成為歐美精品及民生消費品品牌兵家必爭之地。

富蘭克林華美投信觀察，歐債終會緩解，美國經濟情勢轉強，雖然中國貨幣政策未明朗，但市場多數預期中國今年將持續調降存準金率，若如期釋金則有助股市反彈，建議投資人可等待佈局訊號，挑選電子股、消費性產業占比大的標的，也多留意基本面佳、長期表現優異的產業，以便掌握第二季加碼投資的契機。

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