精品投資 績效擊敗全球股市

工商時報【記者孫彬訓╱台北報導】 投信統計，投資人自1999年12月起，任一時間進場買進精品類股，持有1年、3年、5年後賣出的平均報酬率分別達11％、33％、55％，大幅優於投資人投資全球股市。 投信法人指出，精品產業2011年5月便率先創新高，過去10來的平均年報酬率也相對全球股市與美股更突出。 觀察精品產業盈收成長，可發現精品產業2010與2011年成長率位居歷來第一與第二高位，尤以去年數字最引人矚目，在歷經2010年基期已墊高並成長19.9％後，2011年仍然成長17.4％。 這也使得精品產業股價2010~2011年股價大漲27％，領先全球股市同期間小漲1.2％。 百達投顧預期，精品產業相較全球股市擁有的獲利高成長、銷售高成長優勢，未來2年內不會出現太大的改變，實際數據也顯示，過去10年將精品類股取代全球股市，納入投資組合的報酬率與獲利機會將大幅提升。 ING全球品牌基金經理人莊凱倫表示，歐美去年第4季年節消費優於預期，配合全球消費者信心逐漸回溫，國際資金湧入，推升精品族群股價，今年第1季，美林美銀全球奢侈品指數上漲20.58％，表現優於MSCI全球股票指數的10.94％。 莊凱倫指出，精品產業本益比接近歷史均值水準的16倍，顯示股價估值仍屬合理，預期在新興市場資本結構改變及財富累積趨勢不變的前提下，精品業長期將以超強的定價能力，持續占有投資優勢。 3月美林美銀全球基金經理人調查（Fund Manager Survey）也顯示，美國領軍的全球經濟有增溫趨勢，各國強化內需能量，加上新興市場結構性改革帶來的長期成長機會，讓全球基金經理人未來6個月內加碼非核心消費類股的意願仍高。 第一金投信全球品牌基金經理人吳裕良表示，大陸調結構、控通膨，長期有利內部結構調整。 美國經濟良性復甦、就業市場改善，提振消費者信心，可望抵銷油價上漲可能帶來的衝擊。 整體來看，今年市場轉多的氣勢應可延續，企業表現部分則持續看好高品牌價值企業，主要是相關企業品牌聲譽卓著、產品利基性強，可贏得消費者高度忠誠度，更得以支撐企業營運及公司獲利，品牌企業投資商機持續看俏。