高收債熱賣 又見額度控管

工商時報【記者魏喬怡╱台北報導】 高收債熱銷潮再現。柏瑞全球策略高收益債券基金發行面額逼近新台幣400億元，明日（5月1日）進入額度控管，是該基金繼2011年5月、2010年1月額度控管後，三度因申請額度售完而暫停申購。 低利環境讓具有月配息功能的高收益債券基金近年受投資人青睞，去年6月便有多檔新興市場債券基金、美國優質債券等固定收益基金，因過度熱銷，而面臨額度控管。 投信業者指出，依現行規定，如果基金發行單位數已達申請核准發行單位數的90％以上，便會實施額度控管，在額度控管期間，不接受新戶定期定額申購及其它基金轉申購至該基金。 但一般來說，基金就算額度控管，在達到可發行受益權單位數上限前，原有定期定額客戶仍可繼續扣款，但不得增加定期定額扣款金額，也不行變更扣款基金別至該被控管的基金；單筆申購則通常都會暫停。 至於投顧代理的境外基金，如果單檔基金的台灣投資人比重過高（超過該基金的70％），也會被額度控管。 柏瑞全球策略高收益債券基金2008年8月成立時，規模僅12.04億元，金融海嘯時更一度萎縮到4.59億元，但近年因高收益債產品在台灣受歡迎，本次已是第三度控管額度。柏瑞投信指出，不排除再申請百億元的追加募集額度。 投信投顧業者也提醒，高收益債券基金強調高配息，但投資人要注意配息是否來自本金，目前境內高收債基金配息依規定不得侵蝕本金，境外基金則可以，因此要特別留意基金警語是否提及「配息可能涉及本金」。 業者指出，投資高收益債券基金的報酬，必須檢視資本利得與配息的總回報數，不能單純看配息率；且要注意有些基金雖訴求「高配息」，但不保證「每月」都有配息及配息率，每月配息金額會隨市場殖利率高低變動。