三星擴大委外 滋養奕力業績

工商時報【記者楊曉芳╱台北報導】 韓國三星持續擴大智慧型手機低價零組件委外訂單，尤其將以HVGA（Halft VGA. 480X320）以下的規格為主，奕力（3598）更因為早已供應三星多數低階驅動IC訂單，受惠程度更大，而三星登上奕力的第1大客戶。 法人預估，奕力第2季營收上看26.1億元，將較第1季的21.84億元成長近2成，稅後淨利也將有機會跳升至1.1~1.3億元，季增率逾48％。 大陸智慧型手機功能向上提升，低階驅動IC今年的規格明顯由QVGA（Quarter VGA. 240X320），跨入HVGA、WVGA（Wide VGA. 800X480）層級。而奕力去年底積極進軍陸系手機WVGA規格市場，儘管因為該規格面臨更為激烈的價格競爭，發展進度較為落後。 而三星繼中低階智慧型手機核心處理器委外給博通後，據傳也逐步擴大低階驅體IC委外訂單。由於三星持續擴大HVGA以下，包括QVGA、VGA等低階規格訂單，因此奕力今年第2季營收仍獲支撐，法人預估仍有近2成的季成長率。 目前仍占奕力達8成的手機業務，其訂單需求自今年3月開始回溫，4月並可延續動能持續往上攻堅，5、6月則可望迎來傳統電子業的旺季需求，帶動營收持續成長。 展望第3季，WVGA將開始推出不帶RAM的WVGA驅動IC規格產品、加上平板及AIO相關觸控晶片出貨後，法人推估，該公司今年第2、3季，將呈現逐季成長格局。 奕力今年第1季表現不佳，由於功能型手機轉淡、WVGA規格產品出貨不如預期、且觸控IC出貨告一段落，第1季營收21.84億元，季減20.5％，毛利率也下降至15.78％，單季稅後淨利0.74億元，較前一季下滑43％，每股盈餘1.09元。 隨著第2、3季訂單回籠，法人預估，第2季營收成長近2成，稅後淨利也將有機會跳升至1.1~1.3億元，第3季收難回到去年第3季的水準，但營收、獲利仍可較第2季成長。不過，由於第2季產品結構仍以HVGA以下規格產品占出貨量最大占比，因此在毛利率的表現上，今年將難有去年約17％的水準，法人推估約達到16~16.5％的水準，仍可優於第1季表現。