【基金講堂】複合投資法存退休金 注意四要點

勞保退休金不可靠的話題持續延燒，事實上，存退休金是每個人都要嚴肅面對的議題。這次我們就來介紹複合投資法，又稱母子投資法。

其特色是先單筆買一支母基金（沒有配息，因不是要用息去買子基金），再每月從母基金定期「贖回」一筆錢，轉去定時定額子基金，就好像每月從銀行帳戶扣一筆錢去定時定額，只是現在用母基金取代了銀行帳戶。

鎖定保守型 基金養基金

因母基金是單筆買入，又要每月定期贖回，所以母基金一定是偏保守的產品，例如貨幣基金、全球債基金（主要投資高評級債）、平衡型基金（偏保守的平衡型）；而不會是高收益債、新興市場債、本地貨幣債基金等高風險標的。

至於到底要挑哪一種當母基金，取決於個人接受度，但正確的觀念是，並非要在母基金賺很多錢，而是希望報酬率比把錢放在銀行多一些；希望能一次備妥未來2、3年要扣款的資金，免於斷炊，也不至於停扣。

當子基金的停利點到了，有些平台系統會自動贖回再轉去買母基金，此時母基金就會比原來申購時的金額還大，這時，除了原挑選的子基金繼續扣款以外，因為錢變多了，就能再多扣一支基金，這樣的方法就是我做了一輩子的基金養基金。

用此方法存退休金有幾個要點需注意：（一）如果金額大，可將其拆成多個複合投資。（二）同一複合投資中的子基金，盡量選擇市場景氣循環時間雷同的。例如都買1軍的美股、台股、科技股；或都買1.5軍的中國、生技，不要混有一軍、1.5軍、2軍等。

（三）每一個母基金下該選幾支子基金、每月又該配給子基金多少金額，可以根據所選的子基金是1軍還是1.5軍做區隔。如果選的是1軍，那就將母基金的總金額除以24，如此一來，便可算出每月可投入的金額是多少，自然就能知道可以買幾支了。若選的是1.5軍，那就將母基金的總金額除以36。

（四）如果分2個以上複合投資，可以資金需求細分為長中短期，若投入的資金只能放比較短（但至少2年以上），建議母基金配保守型，子基金要配一軍，因為扣款的過程見到負報酬的時間較短。以此類推，若資金可以放長一點，那麼母基金的波動及子基金扣款過程負報酬時間可依序加大。

存退休金是長期規劃，一定要紀律操作，才能收獲好成果。

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