【看圖說股市】「猴市」必學指標！CCI順勢指標是什麼？如何用CCI指標判斷超買超賣、抓出趨勢反轉點？

Yahoo奇摩財經編輯室

股市小白在剛踏入投資領域時，總是被密密麻麻的K線圖、趨勢圖等各類圖表搞得眼花撩亂，但魔鬼藏在細節中，搞懂資訊豐富的圖表就是進入投資市場的敲門磚，Yahoo奇摩股市每周三固定更新一篇【看圖說股市】，針對各類圖表進行詳細的解說，手把手帶你不懂看到懂，未來投資不驚恐！

在股市中，許多投資人會藉由技術分析，來判斷股價趨勢走向以及進出場訊號，然而想要判斷一檔股票是否處於超買超賣，先前曾經認識過 KD 指標 、RSI 指標和威廉指標都是很好的使用工具，不過這些指標在特定情況下容易發生鈍化，因此本篇就要介紹一個在股價暴漲暴跌時也能使用的技術指標 —【CCI 順勢指標】。

到底 CCI 指標是什麼？CCI 指標怎麼看？參數如何設定？如何用 CCI 指標判斷超買超賣和買賣訊號？本篇 Yahoo 奇摩股市就來一步一步帶你看懂 CCI 指標，在猴市時也能抓出趨勢反轉點！

CCI 指標又稱為順勢指標，可以用來檢視價格是否處於常態分布範圍或是處於超買超賣區間（圖片來源：Getty）
CCI 指標又稱為順勢指標，可以用來檢視價格是否處於常態分布範圍或是處於超買超賣區間（圖片來源：Getty）

CCI 順勢指標是什麼？

CCI（Commodity Channel Index）又稱為順勢指標，用來判斷價格是否處於常態分布範圍或是處於超買超賣區間，並抓出趨勢反轉點和買賣訊號。CCI 指標是根據統計學原理，引進平均偏差的概念，用來強調「價格」與固定期間的股價平均區間的「偏離程度」，簡單來說，就是不管價格漲跌到什麼程度，最終還是會回到平均值區間。

有別於其他超買超賣指標，CCI 指標是一個比較特別的技術指標，它不像威廉指標、KD指標等有「 0 — 100 」的上下界限，CCI 的波動則是介於「正無限大」到「負無限大」之間，因此就不會出現指標鈍化的現象，可以更敏感反映價格的變動，特別適合用於短期內暴漲暴跌的行情，也就是市場上俗稱的「猴市」。

CCI 指標介於「正無限大」到「負無限大」之間（圖片來源：TradingView）
CCI 指標介於「正無限大」到「負無限大」之間（圖片來源：TradingView）

CCI 順勢指標的計算公式

CCI 是由 TP、MA 和 MD 計算而成，在計算上稍微複雜，但基本上看盤軟體都能直接找到數據，不太需要自行計算，以下僅簡單介紹背後的邏輯，讓大家未來參考指標時有個基本概念：

CCI（N 日）=（TP－MA）/（ 0.015 X MD）

  • TP =（最高價＋最低價＋收盤價）÷ 3

  • MA = 近 N 日收盤價的累計之和 ÷ N

  • MD = 近 N 日（MA－收盤價）的累計之和 ÷ N

  • 0.015 為計算係數

  • N 為計算周期，一般參數默認為 14

根據統計學中常態分布理論，CCI 數值約有 75% 會落在 -100 到 +100 之間，數值越大代表上漲趨勢愈強，數值越小則代表下跌趨勢愈強。

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如何用 CCI 指標判斷超買或超賣？

CCI 指標可分為三個區塊：+ 100 以上為超買區，- 100 以下為超賣區，+ 100 到- 100 之間為震盪區。

  • CCI 指標數值高於 + 100，股價處於「超買區」，代表價格異常強勢，可能將出現新的上漲趨勢

  • CCI 指標數值低於 - 100，股價處於「超賣區」，代表價格異常弱勢，可能將出現新的下跌趨勢

  • CCI 指標數值介於 + 100 到- 100 之間，股價處於「震盪區」，代表行情沒有一個明朗的趨勢方向

CCI 值高於 + 100，股價處於超買區﹔CCI 值低於 - 100，股價處於超賣區（圖片來源：TradingView）
CCI 值高於 + 100，股價處於超買區﹔CCI 值低於 - 100，股價處於超賣區（圖片來源：TradingView）

觀察上圖鴻海（2317）的 CCI 技術分析圖，可以看到紅框處，CCI 指標數值高於 + 100 水平線，表示行情進入超買區，價格異常強勢，而上圖藍框處，CCI 指標數值低於 - 100 水平線，表示行情進入超賣區，價格異常弱勢。

如何用 CCI 指標判斷買賣訊號？

➊ 當 CCI 從震盪區向上進入超買區，代表股價上漲短線加速，投資人可繼續持有

➋ 當 CCI 從超買區向下進入震盪區，代表行情可能結束上漲趨勢，一般被視為「賣出訊號」

➌ 當 CCI 從震盪區向下進入超賣區，代表股價下跌短線加速，投資人應持續觀望

➍ 當 CCI 從超賣區向上進入震盪區，代表行情可能結束下跌趨勢，一般被視為「買進訊號」

當 CCI 從超買區向下進入震盪區，被視為賣出訊號﹔當 CCI 從超賣區向上進入震盪區，被視為買進訊號（圖片來源：TradingView）
當 CCI 從超買區向下進入震盪區，被視為賣出訊號﹔當 CCI 從超賣區向上進入震盪區，被視為買進訊號（圖片來源：TradingView）

觀察上圖和碩（4938）的 CCI 技術分析圖，可以看到 ➊ CCI 從震盪區向上進入超買區，和碩股價也一路走升，直到 ➋ CCI 從超買區向下進入震盪區，股價便結束了上漲趨勢，並開始轉為下跌，因此這裡就是一個賣出訊號。而從圖中紅色箭頭處，可觀察到和碩從 2024 年 3 月 12 日起， CCI 又向上突破 + 100 水平線，可能將出現一波新的上漲趨勢，投資人不妨可多留意相關訊號。

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使用 CCI 指標要注意什麼？

一、CCI 指標不適用於一般常態行情

CCI 指標是專門針對極端情況下所設計的，因此當數值在 + 100 到 - 100之間的震盪區時，就難以發出有效的買賣信號，此時建議投資人可以使用 KDJ 等其他超買超賣指標來輔助判斷。

二、CCI 指標不能單獨使用

CCI 指標和其它技術指標一樣，單獨使用可能無法做出準確的交易決策，因此投資人在使用 CCI 指標時，建議還是要搭配其他指標、基本面和籌碼面綜合判斷，才能提高投資勝率！

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