【一周重點】川普風險、財報考驗 指數回測季線有守 Q4行情先下再上

【一周重點】10/28～11/01台股重點回顧

moneybar專家評析

美超微（SMCI）因會計師辭去職務引起股價重挫，儘管接單上問題不大，但對於投資機構而言，這是最糟的情況，會引發法人失去對其的信心，連帶看到台股SMCI供應鏈的股價受到木面影響。

美國雲巨頭財報來看，亞馬遜財測優於預期，AI業務成長迅速，需求超過供應，2025年資本支出會繼續增加；Meta 財測給到預期上緣，2024年的資本支出展望提升至380～400億美金，2025年仍會大幅成長，公司表示Liama正展現強勁的成長；微軟展望下季AI收入將達到年化的100億美元，下季資本支出將繼續增加；Google的雲業務優於預期，資本支出預期下季持平，2025年資本支出仍會年成長。

晶片大廠部分，Intel財報優於預期，IFS業務中18A將在2025下半年開始量產，與亞馬遜達成合作客製化晶片合作；AMD的財報符合預期，2024年AI GPU收入超過50億美元，但2025年AI的連續成長可能會面臨挑戰，因為公司仍在建立生態系統，伺服器業務在2025年可能放緩。

回到台股，本周鴻海集團受惠AI相關議題帶動股價走勢，但留意市場小作文的真實性；IP 族群本周表現漲跌互見，智原持續給予市場美好的藍圖，但市場不買單，創意雖然開出不錯的財報，但第4季展望呈現季衰退，導致股價走勢疲弱。整體來看本周許多科技財報的謹慎展望，導致股市相對疲弱，另外美國大選的不確定性，也使本周的股市略顯動盪，投資人宜控管好風險。

重點新聞

• IC設計大廠聯發科（2454）法說公布第3季EPS 15.94元，前3季ESP 51.98元優於去年，同時釋出天璣9400銷售告捷，調升旗艦產品及今年營收成長預期。董事會亦通過2024年上半年現金股利29元。

• 第3季財報陸續公布，封測大廠日月光（3711）第3季EPS 2.24元，為近7季高點，前3季合計5.35元，第4季旺季不如以往，預期營收將與上季持平；台達電（3008）第3季獲利創高，前3季EPS達10.8元，預期第4季營收將持續成長；被動元件大廠國巨（2327）第3季賺逾一個股本，前3季EPS達31.06元，第4季為傳統旺季，營收將微幅季減。

• 主計處公布台灣第3季經濟成長率初值為3.97%，高於8月預估值，但國發會公布9月景氣對策信號分數比前一個月大減5分，景氣燈號由代表景氣熱絡的紅燈退為黃紅燈，而台經院公布9月的製造業景氣燈號更轉為代表景氣低迷的黃藍燈，各產業復甦力道不均。

• 備受矚目的蘋果Apple Intelligence終於上線，但並非一次到位，初期只提供部分功能，也有質疑其AI功能落後業界的聲音。蘋果也同時推出搭載最新M4晶片的新一代iMac，為支援AI功能作準備。

• 國泰永續高股息ETF（00878）公布今年最後一次配息0.55元，與前一季同；月月配的台新臺灣永續高息中小型ETF（00936）則縮水為0.05元；國泰10Y+金融債（00933B）則預計配0.082元。

本周強弱勢類股

• 美國總統大選下周登場，川普當選機率大，美股先行回檔，電子股同時面臨財報公布考驗及川普風險，台積電（2330）一度跌破千元，鴻海（2317）、廣達（2382）、聯發科（2454）等權值股也同步拉回。

• 航運股獲法人買盤進駐，中櫃（2613）、萬海（2615）本周上漲逾8%，長榮（2603）挑戰前波高點。

• 營建股股價反彈，京城（2524）周五漲停作收，國產（2504）本周漲幅近8%，皇翔（2545）、國建（2501）股價也都收紅。

本周重要數據

• 本周加權指數下跌2.43%，收22780.08點，回測季線、半年線支撐有守；櫃買指數則下跌1.91%，收264.94點，留長下影線。外資期貨空單增加至39276口，台幣兌美元匯率升值為31.968。

• 三大法人合計賣超595.2億元，外資本周賣超453.26億元，自營商則賣超288.66億元，投信仍持續買超146.71億元。