什麼是綠色投資?靠投資能夠拯救地球?投資人該如何避免「漂綠」陷阱?

隨著氣候變遷加劇,全球企業、政府及公眾開始意識到必須淘汰助長氣候危機的產業。因此,後疫情時代,世界各地吹起永續經濟風潮,「綠色投資」、「綠色金融」逐漸成為一門顯學。關心地球未來的您是否也想搶搭綠色商機?如何確保您選擇的投資標的確實對環境友善?不管您是否跟上了這股浪潮,擦亮眼睛深入了解,才不會變成戕害地球的幫兇。

過去在投資市場上,強調永續發展的 ESG(Environmental, Social, and Governance)治理概念並不熱門,但隨著 2020 年新冠疫情使全球市場動盪,人們驚覺 ESG 治理做得好的企業,投資風險也較低;氣候危機頻傳,更讓公眾開始關注環境對經濟的影響,使永續發展相關的金融商品在近年表現亮眼!

選擇友善環境的金融商品。也是正確投資地球的方式之一。
選擇友善環境的金融商品。也是正確投資地球的方式之一。

獨立金融資訊供應商晨星公司(Morningstar, Inc.)指出,2021 年第四季,全球投資者向永續基金投入了 1,425 億美元,比上一季增長了 12%。這使得全球永續資產總額達到 27 億美元,總共約 5,900 多支基金,其中四分之三位於歐洲。

什麼是綠色投資?

「綠色投資」(Eco-investing / Green investment),是指把環境議題列入投資決策考量,並從中獲利的投資選擇。2021 年全球綠色債券(Green bond)的發行量已經超過 1 萬億美元,成為主流投資工具之一。在投資選擇上,有經理人配置的 ESG 基金,或是以再生能源為主力發展的公司,包括太陽能、風力發電等。此外,投資願意朝向綠能轉型發展的傳統產業,也被認為算是綠色投資。

投資人注意!市場充斥「漂綠」商品

雖然永續金融商品炙手可熱,但根據全球消費者監管機構調查,有 4 成的產品以「可能誤導」的方式進行宣傳。金融時報更指出,投資人與金融機構對「永續」和「綠色」的認定爭議頻繁發生,且預估會越來越多。

事實上,跨國獨立金融智庫 InfluenceMap 於 2021 年 8月公布調查報告,使用《巴黎氣候協定》資本過渡評估(Paris Agreement Capital Transition Assessment,PACTA),衡量、追蹤企業貸款組合與《巴黎氣候協定》目標是否一致,竟發現高達七成的 ESG 商品不符合巴黎協定的目標

而在以「氣候」為主題的基金中,有五成不符合《巴黎氣候協定》。然而,卻有四分之三的商品,在宣傳時打著「與巴黎協定目標一致」的口號,混淆投資人視聽。

那麼,投資人該如何避免買到「掛羊頭,賣狗肉」的漂綠商品呢?

昔日環保領頭羊,竟向天然氣和核能靠攏!

由於全球對 ESG 的審核規範並不一致,綠色投資名不符實的爭議越來越多。就連歐盟於 2020 年​公布的「永續金融分類標準」(EU Taxonomy Regulation),也落入「漂綠」當中。

「永續金融分類標準」明文強調減緩氣候變遷、適應氣候變遷、保護水和海洋資源、向循環經濟過渡、防治污染、保護和恢復生物多樣性及生態系統等六大目標,並清楚標示包括農林漁、製造、能源、運輸、建築等七大產業,與數十種經濟活動的量化目標及質化標準。任何商業活動,必須對六大目標中的至少一項有重大貢獻,同時不對其他目標造成重大傷害(Do No Significant Harm),才能算是永續發展活動

2021 年歐盟接續發表「永續金融揭露規範」(Sustainable Finance Disclosure Regulation,SFDR)以及「企業永續報告指令」(Corporate Sustainability Reporting Directive,CSRD)前者要求企業在銷售永續商品時,需揭露相關永續資訊,後者則規範企業採用一致的永續資訊揭露標準。

2022年7月,綠色和平宣布向歐盟議會提出上訴,因為歐洲議會議員未能阻止永續分類法納入天然氣和核能。過去一年裡,綠色和平行動者多次以直接行動,要求歐盟停止對天然氣及核能(Gas & Nuclear)的依賴。
2022年7月,綠色和平宣布向歐盟議會提出上訴,因為歐洲議會議員未能阻止永續分類法納入天然氣和核能。過去一年裡,綠色和平行動者多次以直接行動,要求歐盟停止對天然氣及核能(Gas & Nuclear)的依賴。

然而,自詡為環保領頭羊的歐盟,卻在 2022 年初,罔顧包括投資界的反對聲浪,將極具爭議的天然氣和核能納入分類標準。代表不同投資機構,資產管理總共超過 50 萬億歐元的氣候變遷機構投資人團體(IIGCC)行政總裁 Stephanie Pfeifer 更發表公開信指:「我們認為這次建議,將嚴重損害歐洲作為全球永續金融領導者的地位,有可能引發『向下競爭』,從而削弱永續分類標準中的氣候行動雄心。」 而綠色和平歐洲辦公室則宣布將對歐盟委員會採取法律行動,在提交訴訟之前,綠色和平將要求委員會進行正式的內部審查。

2022年1月,臺灣​金管會公布「永續分類標準」

在臺灣,金融監督管理委員會(金管會)於 2022 年 1 月,宣布 8 項境外 ESG 基金審查規範,目前在臺 19 家總代理、共 64 檔的境外 ESG 基金都需遵守。金管會也參考歐盟推出《永續分類標準》,以量化及質化審核標準,定期檢視企業對環境帶來的實際影響,預計將先從特定企業試行。若主管機關能更清晰地界定綠色投資產品,並落實監管及認證工作,漂綠行為就能相對減少。

立即停止投資化石燃料,才是正確投資未來!

聯合國氣候行動和氣候變遷特使 Mark Carney 提醒:若要減緩氣候變遷,沒有財政和金融參與是無法達到的。換言之,金融機構應停止投資化石燃料,落實氣候行動

2020年1月,綠色和平行動者於世界經濟論壇場外進行倡議,要求金融機構停止資助會加劇氣候變遷的化石燃料產業,並為氣候危機做出實際改變。
2020年1月,綠色和平行動者於世界經濟論壇場外進行倡議,要求金融機構停止資助會加劇氣候變遷的化石燃料產業,並為氣候危機做出實際改變。

2019 年 3 月起,日本的三菱、三井住友與瑞穗銀行,以及新加坡的華僑、星展和大華銀行紛紛宣布撤資燃煤電廠,臺灣的玉山銀行也加入響應。儘管各國對「永續」的定義仍不一致,永續金融及綠色投資的興起,卻已顯示多數投資人期望兼顧經濟及環境。

邀請您與綠色和平一起督促政府與企業,以具體可行的淨零行動應對氣候危機,積極減少碳排放量,加速轉用再生能源。此外,在日常生活中,您也可以選擇更節能的家電、有環境意識的企業、低碳通勤、在地蔬果以及更好的氣候政策,並與親友分享這些投資訊息,一起正確投資永續潔淨的未來。

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