全球股市火燙績效爆發 台股基金Top 10出列!

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全球股市火燙績效爆發 台股基金Top 10出列!
全球股市火燙績效爆發 台股基金Top 10出列!

面對一波又一波的疫情蔓延,投資市場卻彷彿平行世界般照漲不誤,就連上半年基金表現,都可看到主動式基金無疑是台股基金最大贏家,隨著時序進入下半年,投資人該怎麼擬定基金布局?

【文/朱岳中

今年5月以來,包含台灣在內許多國家新冠疫情再次爆發,台灣進入三級警戒狀態,新加坡、馬來西亞、印尼、印度,乃至日本東京、韓國首爾都再次進入四級警戒,歐洲各國雖然陸續解封,然確診人數也隨之激增。面對一波又一波的疫情蔓延,各國經濟都受到相當程度的衝擊,但投資市場卻彷彿是平行世界般照漲不誤,今年以來從美國到歐洲,再到亞洲,屢屢創歷史新高的股市比比皆是。

股市火燙

上半年台股基金內戰

股市火燙,熱到債市幾乎全倒,只剩與股市高度正相關高收益債還有正報酬。股市如此狂熱,自然吸引一些空頭或空手者出來喊空,但市場真有泡沫、崩盤的跡象嗎?

我們先看到今年以來基金市場的成績單。以在台灣可合法銷售的所有基金來排名,台股基金無疑是最大贏家!表1中可看到今年上半年表現最佳的基金類別,儼然是台股基金的「內戰」,只剩極少數的能源類基金可擠進榜單。若考慮幣別影響,在原幣績效中,僅歐元計價的施羅德環球能源基金可進入前10名,若以台幣報酬率排名,則完全無境外基金入榜,主因上半年台幣對美元升值2.23%,外幣計價基金換算成台幣報酬率後相對吃虧。

再看到表2台股基金的「兄弟鬩牆」之爭,主動式基金無疑是台股基金最大贏家,雖然排名第一的是ETF基金,然富邦臺灣中小A級動能50ETF基金卻是檔冷門的ETF,2018年才成立,規模僅5億多元(結算至5月31日資料,以下相同),遠不如統一奔騰、統一黑馬這2檔老牌基金,規模分別為33億多元及37億多元。

績效排名第二的ETF則是元大台灣中型100基金,但在台股基金的總排名已落到48名。國人最愛的元大台灣50及元大高股息ETF,排名則分別掉到144名與122名,報酬率分別為15.26%及17.85%(結算至7月2日,以下亦同)。

整體來看,上半年166檔(含ETF及ETF連結基金,不含槓桿型、反向型ETF基金、ETN。同系列基金僅列主要級別基金)台股相關基金全部都是正報酬,其中有高達104檔贏過大盤指數(漲幅20.21%),其中僅5檔是ETF基金,這樣的結果可說是狠狠地澆了許多偏愛ETF的投資人一頭冷水!

績效澆冷水

ETF投資較缺乏彈性

事實上也不是只有今年,近幾年ETF績效其實一直都不好,反倒是國內投信近幾年都非常爭氣,所發行的主動式基金往往都有7成以上績效可以打敗大盤。其中最大問題就是ETF投資缺乏彈性,市場出現轉向,卻還是只能死抱著績效不好的股票,其次是,今年上半年主流族群是傳產,電子股表現可說是一敗塗地,但ETF因為必須追蹤指數,而各類指數幾乎電子股都是主要成分股,且占有高權值比率,ETF當然績效要好也難!

【完整內容請見《非凡商業周刊》2021/7/16 No.1257】

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